【甬兴-2026研报】通信行业点评报告：AI算力驱动光纤光缆景气度提升.pdfVIP

通信

行业研究/行业点评

证AI算力驱动光纤光缆景气度提升

券——通信行业点评报告

研

究◼事件

报

告根据光电通信公众号，2025年第四季度长期作为市场主流的G.652.D增持(维持)

普通光纤出现显著的价格上涨与供应紧张，且部分大厂库存已无法满

行足自身订单，开始转向外采。光纤光缆行业需求结构发生变革。行业：通信

业

◼核心观点日期：yxzqdatemark

研2026年01月19日

究AI数据中心建设拉动光纤产品需求增长。AI算力快速增长对数据中

心内部及互联高速连接的大量需求以及非传统通信领域需求的快速增分析师：应豪

长拉动了数据中心内多模光纤、用于长距离高速传输的G.654.E以及E-mail：yinghao@yongxingsec.

面向下一代网络的空芯光纤等新型产品的需求。据APC全球光纤光com

缆大会公众号转引网络电信，在海外，以微软为代表的科技巨头已启SAC编号：S1760524050002

动明确部署，宣布将在未来两年内部署长达1.5万公里的空芯光纤，

用以连接其AI数据中心集群。在国内，“东数西算”国家工程进入全近一年行业与沪深300比较

面建设期，仅2025年启动的长距离干线建设，就催生了超过300万100%通信沪深300

芯公里的超低损耗光纤（G.654.E）集中采购需求。

76%

光棒长尾产能基本出清，厂商扩产策略谨慎。光棒扩产周期在两年

52%

以上，自上一轮行业低谷期以来，光棒长尾产能已基本出清，在位厂

28%

商扩产决策普遍谨慎，使得全球光棒产能增长缓慢，整体供给呈现刚

4%

性。据通信产业网统计，光纤预制棒2025年全球产能约2.5万吨，国

内产能占比达62%。在需求结构变化的背景下，产能转向高需求的-20%

行01/2504/2506/2508/2511/2501/26

业AI用光纤及特种光纤，使得G.652.D等传统产品的供给变得更加有序资料来源：Wind，甬兴证券研究所

点且可控。随着库存的快速消耗，其价格顺势进入回升通道。

评超低损耗光纤成为骨干网与高速传输主力。G.654.E超低损耗大有效相关报告：

面积光纤凭借低衰减、抗非线性效应的核心优势，广泛应用于三大运《通信行业2026年年度策略：光互

营商及国家电网的骨干网络，有效支撑400G/800G高速光传输系统商联技术持续发展，端侧AI场景日益

用部