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研究报告

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2026年中国不良资产管理市场调查与投资战略研究报告

一、市场概述

1.1市场规模及发展趋势

（1）根据最新的市场调研数据，截至2026年，中国不良资产管理市场规模已达到数万亿元人民币，较五年前增长了近50%。这一增长得益于我国经济结构的调整和金融改革的深化，尤其是近年来金融风险的集中暴露，使得不良资产管理行业得到了快速发展。以银行业为例，截至2026年初，我国银行业的不良贷款余额约为3.5万亿元，不良贷款率保持在2%左右，远低于国际平均水平。

（2）从发展趋势来看，预计未来几年中国不良资产管理市场仍将保持稳定增长。一方面，随着经济转型升级的深入推进，部分行业和企业面临经营困难，不良资产规模有望进一步扩大；另一方面，随着金融监管的加强和金融市场的不断完善，不良资产处置效率将得到提升，从而推动市场规模的持续增长。以某大型资产管理公司为例，其2025年的不良资产处置规模达到了2000亿元，同比增长了30%。

（3）在市场结构方面，目前中国不良资产管理市场主要由银行、资产管理公司、信托公司等金融机构主导。其中，银行的不良资产处置能力较强，但在市场化程度和专业化水平上仍有待提高。资产管理公司和信托公司则凭借其灵活的投资策略和丰富的市场经验，在不良资产处置领域发挥着越来越重要的作用。以某知名资产管理公司为例，其通过引入私募股权基金、产业基金等多元化投资渠道，实现了不良资产处置的多元化发展，有效提升了处置效率和收益率。

1.2市场结构及竞争格局

（1）中国不良资产管理市场结构呈现出多元化的特点，主要由银行、资产管理公司、信托公司、证券公司、基金公司等金融机构构成。其中，银行的不良资产处置业务占据市场主导地位，占比超过60%。资产管理公司作为专业的不良资产处置机构，其市场份额逐年上升，已成为市场的重要参与者。以2026年为例，资产管理公司的市场份额已达到25%，同比增长5个百分点。

（2）在竞争格局方面，市场参与者之间的竞争日益激烈。一方面，随着市场需求的扩大，越来越多的金融机构进入不良资产管理领域，竞争加剧；另一方面，市场参与者之间的差异化竞争策略逐渐显现。例如，部分资产管理公司通过创新业务模式，如资产证券化、债权转让等，提高了不良资产处置效率。以某资产管理公司为例，其通过资产证券化手段，成功处置了100亿元的不良资产，处置周期缩短至6个月。

（3）在区域分布上，不良资产管理市场竞争格局呈现差异化。一线城市和部分二线城市的不良资产管理市场竞争激烈，市场集中度较高；而三四线城市及以下地区，由于市场潜力较大，竞争相对分散。以某信托公司为例，其在一线城市的不良资产处置业务市场份额达到15%，而在三四线城市及以下地区的市场份额仅为5%。这表明，不同区域的市场竞争格局存在较大差异。

1.3政策环境及法规体系

（1）近年来，中国政府出台了一系列政策，旨在规范和促进不良资产管理市场的发展。例如，2018年发布的《关于进一步深化金融改革，推进金融体系开放的若干意见》中明确提出，要推动金融资产市场化，支持资产管理公司开展不良资产收购、处置等业务。这些政策为不良资产管理市场提供了良好的发展环境。据统计，2026年，不良资产管理相关政策文件数量较2016年增长了40%。

（2）在法规体系方面，我国已建立起较为完善的不良资产管理法律法规体系。主要包括《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国担保法》、《中华人民共和国企业破产法》等法律，以及《金融资产管理公司条例》、《不良资产处置办法》等行政法规。这些法律法规为不良资产收购、处置、回收等环节提供了法律依据。以某金融资产管理公司为例，其在2019年成功处置一宗涉及1亿元的不良资产，得益于相关法律法规的明确指引。

（3）此外，监管部门对不良资产管理市场的监管力度也在不断加强。2026年，中国人民银行、中国银保监会等部门联合发布了《关于进一步规范金融机构不良资产处置工作的指导意见》，要求金融机构加强不良资产处置工作的合规性，提高处置效率。同时，监管部门还加大对违法违规行为的查处力度，维护市场秩序。例如，2026年，监管部门对10家违规处置不良资产的金融机构进行了处罚，罚款总额超过1亿元人民币。

二、不良资产类型分析

2.1银行不良资产

（1）银行不良资产是中国不良资产管理市场的重要组成部分。截至2026年，我国银行业的不良贷款余额约为3.5万亿元，不良贷款率保持在2%左右。其中，中小企业贷款不良率较高，约为4%，而大型企业和国有企业的不良贷款率相对较低。例如，某国有商业银行在2025年成功处置了300亿元的不良贷款，有效降低了不良贷款率。

（2）银行不良资产的形成原因多样，主要包括宏观经济波动、行业风险、企业经营管理不善等。以房地产行业为例，近年来受政策调控和市场波动影