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投资银行学课程重点题库与解析

引言

投资银行学作为金融学领域的核心课程之一，其内容广泛且实践性强，涵盖了从传统的证券承销、并购重组到新兴的资产管理、风险管理等多个维度。掌握这门课程的重点知识，不仅对于学术考核至关重要，更是未来投身金融行业，特别是投资银行领域的基石。本“重点题库与解析”旨在梳理课程核心知识点，通过典型例题的形式，帮助学习者深化理解、巩固记忆，并培养分析与解决实际问题的能力。题库的设计力求贴合课程大纲，解析部分则注重原理阐述与逻辑推演，希望能成为大家学习路上的得力助手。

第一章：投资银行概述

典型例题

一、选择题

1.以下哪项不是投资银行的核心功能？

A.资金中介

B.风险管理

C.吸收公众存款

D.资产定价

2.在金融市场中，投资银行通常扮演“做市商”的角色，其主要目的是：

A.确保自身资产的流动性

B.为特定证券提供连续报价和交易服务，维持市场流动性

C.赚取买卖价差，获取高额利润

D.协助企业进行并购谈判

二、简答题

1.简述投资银行与商业银行在核心业务、风险特征及监管要求上的主要区别。

2.请列举至少三项投资银行在资本市场中的具体作用。

参考答案与解析

一、选择题

1.答案：C

解析：吸收公众存款是商业银行的典型业务，属于其负债业务范畴。投资银行的核心功能更多体现在资本市场的直接融资服务、资产交易、风险管理、财务顾问等方面。选项A、B、D均为投资银行的核心或重要功能。

2.答案：B

解析：做市商制度是资本市场的重要组成部分。投资银行作为做市商，通过不断向市场报出特定证券的买入价和卖出价，并愿意按此价格进行交易，其主要目的是为该证券提供流动性，促进市场的有效运作。虽然做市商也通过买卖价差获利（选项C），但这是其提供流动性服务的合理回报，而非主要目的。选项A和D与做市商的核心职责关联不大。

二、简答题

1.参考答案：

投资银行与商业银行的主要区别体现在以下方面：

*核心业务：商业银行以存贷款业务为核心，赚取利差；投资银行则专注于资本市场业务，如证券承销、并购重组、资产管理、交易等，赚取佣金和服务费。

*风险特征：商业银行面临的主要风险是信用风险和流动性风险；投资银行面临的风险更为复杂多样，包括市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等，且由于其业务的杠杆性和创新性，风险敞口往往较大。

*监管要求：商业银行受到更为严格的审慎监管，如资本充足率、存款准备金率等要求，以保障储户资金安全；投资银行的监管则更侧重于信息披露、市场行为规范和投资者保护，监管风格和具体指标因国家和地区而异。

2.参考答案：

投资银行在资本市场中扮演着多重关键角色，主要包括：

*融资中介：帮助企业通过发行股票、债券等方式筹集资金，连接资金需求方与供给方。

*交易组织者与流动性提供者：作为做市商、经纪商，促进证券交易的顺利进行，维持市场流动性。

*并购顾问：为企业的兼并、收购、重组等活动提供策划、估值、谈判等专业服务。

*资产管理者：为机构和个人投资者提供资产管理服务，进行投资组合管理。

*信息生产者与定价者：通过研究部门提供市场分析和投资建议，参与金融产品的定价过程。

*金融创新的推动者：不断设计和推出新的金融产品和服务，满足市场多样化需求。

第二章：证券发行与承销

典型例题

一、选择题

1.在首次公开募股（IPO）过程中，“绿鞋期权”（GreenShoeOption）的主要作用是：

A.保护发行人的利益，确保发行价格不低于某个水平

B.允许主承销商在股票上市后一段时间内，根据市场情况超额配售股份以稳定股价

C.赋予投资者在上市后一定时期内以发行价购买额外股份的权利

D.是一种对承销商的惩罚机制，若发行失败则需承担相应损失

2.债券发行中，若发行人未能按时支付利息或本金，这种风险被称为：

A.利率风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.通胀风险

二、名词解释

1.尽职调查

2.包销

三、论述题

结合实际，论述投资银行在证券承销过程中的主要职责和面临的挑战。

参考答案与解析

一、选择题

1.答案：B

解析：“绿鞋期权”正式名称为超额配售选择权。它是指主承销商在与发行人签订的承销协议中约定，在股票上市后的一定期限内（通常为30天），主承销商有权根据市场认购情况，按同一发行价格超额发售不超过本次发行数量15%的股票。其主要目的是稳定新股上市后的股价，当股价跌破发行价时，主承销商可以从市场购回股票以支撑股价；当股价上涨时，则可以增发股票满足需求。选项A描述的是“底价发行”或类似机制；选项C是权证的概念；选项D与绿鞋期权的功能完全相反。

2.答案：B

解析：信用风险，又称违约风险，是指