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主讲人：ESG投资：长期资本的价值贡献

CONTENTS目录01ESG投资的基本概念02ESG投资的发展现状03ESG投资对长期资本的价值体现04ESG投资实践案例05ESG投资面临的挑战与应对策略06ESG投资的未来发展趋势

ESG投资的基本概念01

ESG的定义关注企业社会责任，涵盖员工权益、社区关系等。星巴克推行“咖啡和种植者公平规范”，保障全球咖啡农收入与福利。社会（Social）维度强调企业治理结构，包括董事会独立性、高管薪酬等。微软董事会中独立董事占比超70%，决策透明度高。治理（Governance）维度聚焦企业对生态环境的影响，如碳排放、资源消耗等。例如苹果公司2023年实现全球设施100%可再生能源供电，减排成效显著。环境（Environmental）维度

ESG投资的内涵关注员工权益与社区贡献，星巴克2022年投入超1.2亿美元用于员工培训与社区公益项目。社会（S）维度的价值体现聚焦企业在气候变化中的责任，如特斯拉2023年实现全球超400万辆电动车交付，推动碳减排超8000万吨。环境（E）维度的核心关切强调公司治理结构优化，如苹果公司2023年董事会女性占比达40%，强化独立监督机制。治理（G）维度的机制保障

ESG投资的起源ESG术语的正式确立伦理投资的早期探索20世纪60年代，美国兴起伦理投资运动，如教会团体抵制投资越战相关企业，推动投资与道德价值观结合。2004年，联合国全球契约组织发布《在乎者即赢家》报告，首次正式提出ESG概念，推动投资范式转变。联合国责任投资原则（PRI）的提出2006年，联合国发起PRI倡议，全球60多家机构签署，首次将环境、社会和治理因素系统纳入投资决策。

ESG投资的原则如宁德时代2023年投入12亿元用于绿色工厂建设，通过光伏屋顶年减碳超8万吨，将环保目标纳入投资决策核心。环境责任优先原则雀巢公司在非洲咖啡豆采购中推行咖啡计划，保障20万农户收入稳定，投资建设社区医疗点120个。社会责任共担原则伯克希尔·哈撒韦公司坚持独立董事会制度，2022年披露ESG专项报告，股东投票通过率提升至92%。治理透明化原则

ESG投资的相关标准全球报告倡议组织（GRI）标准01GRI标准是应用广泛的ESG报告框架，涵盖环境、社会及治理三大维度，超90%的全球500强企业采用其进行信息披露。可持续发展会计准则委员会（SASB）标准02SASB标准聚焦行业特定ESG议题，如能源行业的温室气体排放，助力投资者识别财务相关的可持续发展风险。气候相关财务信息披露工作组（TCFD）建议案03TCFD框架推动企业披露气候相关财务影响，微软、汇丰银行等企业已据此公开气候风险应对策略。

ESG投资的发展现状02

全球ESG投资规模全球ESG资产规模持续扩张主要国家ESG投资增长态势ESG投资产品类型多样化截至2023年，全球ESG相关资产规模突破35万亿美元，较2020年增长超50%，欧洲占比超40%，北美约35%。美国ESG基金规模2023年达4.5万亿美元，较2022年增长12%；日本政府养老金投资基金（GPIF）ESG投资占比超30%。全球ESGETF数量超1500只，2023年净流入资金超800亿美元，其中iSharesESGAwareMSCIUSAETF规模突破300亿美元。

不同地区ESG投资发展情况欧洲地区ESG投资发展欧洲是ESG投资发源地，2022年可持续基金规模超1.2万亿欧元，挪威主权基金将200余家高碳企业排除投资组合。北美地区ESG投资发展美国ESG投资规模2023年达8.4万亿美元，贝莱德集团推出多只ESG主题ETF，苹果公司因碳中和目标获多家机构增持。亚太地区ESG投资发展日本政府养老金投资基金2023年ESG投资占比达35%，中国内地ESG基金规模突破2000亿元，宁德时代获MSCIESGAAA评级。

ESG投资在各行业的渗透金融行业：绿色信贷规模扩张截至2023年6月，中国绿色贷款余额达25.2万亿元，工商银行绿色信贷余额超3.5万亿元，重点支持新能源项目。2022年全球可再生能源投资达3660亿美元，隆基绿能光伏组件出货量连续7年全球第一，推动光伏度电成本下降超80%。苹果公司要求95%的供应商使用可再生能源，2022年其供应链碳排放较2015年减少54%，带动富士康等企业光伏电站建设。能源行业：可再生能源投资增长制造业：ESG驱动供应链升级

ESG投资的市场趋势01全球ESG基金规模2023年突破35万亿美元，贝莱德旗下ESG基金年增长达22%，资金流入持续加速。资管规模快速扩张02欧盟《可持续金融信息披露条例》（SFDR）实施后，欧洲ESG投资占比提升至38%，