中级财务管理：筹资管理要点与应用.pdfVIP

财务管理

2021年中级会计职称考试

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第四章筹资管理（上）

主讲老师：蒋雪韵

知识点回顾：

一、筹资动机、方式、分类

筹资动机1.创立性；2.支付性；3.扩张性；4.调整性；5.混合性

1.吸收直接投资；2.发行股票；3.发行债券；4.向金融机构借款；5.融资租赁；

筹资方式6.商业信用；7.留存收益。

一般来说，企业最基本的筹资方式就是两种：股权筹资和债务筹资

股权筹资、债务筹资及衍生工具

1.按企业所取得资金的权益特性不同

筹资

2.按是否借助于金融机构为媒介来获取社会

筹资分类直接筹资和间接筹资

资金

3.按资金的来源范围不同内部筹资和外部筹资

4.按所筹集资金的使用期限不同短期筹资和长期筹资

二、债务筹资

（一）银行借款【同步更新微信1085041085密训押题】

政策性银行贷款、商业银行贷款、其他金融机构贷

1.按提供贷款的机构

种类款

2.按机构对贷款有无担保要求信用贷款、担保贷款

条款1.例行性保护条款；2.一般性保护条款；3.特殊性保护条款

特点1.筹资速度快2.资本成本较低3.筹资弹性较大4.限制条款多5.筹资数额有限

（二）发行公司债券

1.按是否记名，分为记名债券、无记名债券

2.按是否能够转换成公司股权，分为可转换债券、不可转换债券

债券的种类

3.按有无特定财产担保，分为担保债券、信用债券

4.按是否公开发行，分为公开发行债券和非公开发行债券

发行公司债券1.一次筹资数额大；2.筹资使用限制少；3.资本成本负担较高；4.提高公

的筹资特点司的社会声誉

（三）融资租赁

融资租赁的基本形式1.直接租赁；2.售后回租；3.杠杆租赁

租金的构成1.设备原价及预计残值；2.利息；3.租赁手续费和利润

租金的计算(假设租赁期后付租金＝(设备原价－残值现值)/(P/A，i，n)

满时残值归租赁公司)先付租金＝后付租金/(1＋i)

融资租赁的筹资特点1.无需大量资金就能迅速获得资产

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2.财务风险小，财务优势明显

3.筹资的限制条件较少（与股票、债券、长期借款等筹资方式比）

4.能延长资金融通的期限

5.资本成本负担较高

（四）债务筹资的优缺点【同步更新微信1085041085密训押题】