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2025年金融投资管理师资格考试试卷及答案完整版

姓名：__________考号：__________

一、单选题(共10题)

1.金融资产定价模型（CAPM）中，风险调整后的期望收益率公式为：()

A.E(Ri)=Rf+βi*(E(Rm)-Rf)

2.下列哪项不属于现代投资组合理论的主要假设？()

A.投资者都是风险厌恶者

B.投资者具有完全的理性

C.市场信息完全透明

D.投资者可以无限制地借入资金

3.以下哪个指标表示投资组合的风险与收益之间的关系？()

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.詹森指数

D.布朗-威廉姆指数

4.以下哪个市场不属于有效市场？()

A.完全竞争市场

B.完全信息市场

C.有效市场

D.集中市场

5.在资本资产定价模型（CAPM）中，β系数表示什么？()

A.无风险收益率

B.市场组合的预期收益率

C.资产的预期收益率

D.资产相对于市场组合的相对风险

6.以下哪个投资策略属于被动投资策略？()

A.加权平均资本成本法

B.指数基金策略

C.持有现金策略

D.加权资本成本法

7.下列哪个不是金融衍生品？()

A.期权

B.远期合约

C.股票

D.期货

8.以下哪个指标用于衡量投资组合的分散程度？()

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.均值-方差模型

D.詹森指数

9.在资本资产定价模型（CAPM）中，如果β系数为1，意味着什么？()

A.资产的风险高于市场风险

B.资产的风险低于市场风险

C.资产的风险与市场风险相同

D.资产的风险无法衡量

10.以下哪个不是投资组合管理的目标？()

A.最小化风险

B.实现收益最大化

C.提高资产流动性

D.保持资产组合的稳定性

二、多选题(共5题)

11.以下哪些属于金融投资管理师需要掌握的金融工具？()

A.股票

B.债券

C.期权

D.期货

E.现金

12.在资本资产定价模型（CAPM）中，以下哪些因素会影响资产的预期收益率？()

A.无风险收益率

B.市场组合的预期收益率

C.资产的贝塔系数

D.资产的账面价值

E.资产的市价

13.以下哪些属于投资组合管理的风险类型？()

A.市场风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

E.法规风险

14.以下哪些策略属于主动投资策略？()

A.指数基金策略

B.加权平均资本成本法

C.股票选择策略

D.行业轮动策略

E.被动投资策略

15.以下哪些是金融衍生品的基本特征？()

A.基础资产

B.价格波动性

C.交易流动性

D.信用风险

E.合约标准化

三、填空题(共5题)

16.在CAPM模型中，无风险收益率通常以_表示。

17.投资组合理论中，用来衡量投资组合风险的指标是_。

18.有效市场假说认为，在有效市场中，所有公开可得的信息都已经反映在_中。

19.投资组合的多样化可以降低_。

20.在金融衍生品中，_是指一种权利，允许持有者在特定时间以特定价格买入或卖出标的资产。

四、判断题(共5题)

21.在CAPM模型中，所有资产的预期收益率都是正相关的。()

A.正确B.错误

22.金融投资管理师不需要关注市场流动性，因为这不会影响投资决策。()

A.正确B.错误

23.有效市场假说认为，股票的价格总是准确的反映了所有公开可得的信息。()

A.正确B.错误

24.投资组合的多样化可以完全消除风险。()

A.正确B.错误

25.金融衍生品的价值完全取决于其基础资产的价值。()

A.正确B.错误

五、简单题(共5题)

26.请简述资本资产定价模型（CAPM）的基本原理及其在金融投资管理中的应用。

27.什么是投资组合的多样化？为什么它是降低投资风险的有效方法？

28.请解释有效市场假说的核心观点，并讨论其对投资者行为和市场效率的影响。

29.在金融衍生品中，期权和期货有什么区别？

30.请讨论投资组合理论中均值-方差模型的主要贡献及其局限性。

2025年金融投资管理师资格考试试卷及答案完整版

一、单选题(共10题)

1.【答案】A

【解析】CAPM模型中，E(Ri)表示资产i的期望收益率，Rf表示无风险收益率，βi表示资产i的贝塔系数，E(Rm)表示市场组合的预期