网络借贷（助贷 联合贷）竞争格局分析报告_2025年12月.docx

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《网络借贷（助贷联合贷）竞争格局分析报告_2025年12月》

一、概述

1.1报告目的与范围

本报告旨在深入剖析截至2025年12月中国网络借贷行业中助贷与联合贷模式的竞争格局，为金融机构、金融科技公司及投资者提供战略决策支持。随着金融科技的深化应用与监管政策的日益完善，助贷与联合贷已成为连接资金端与资产端的核心枢纽。报告的研究范围涵盖了从互联网巨头系平台到垂直领域金融科技公司的全市场参与者，重点聚焦于市场结构、竞争行为、合作深度及合规环境。分析的核心价值在于揭示在利率上限约束与征信新规实施的双重背景下，行业竞争逻辑的演变路径，以及头部企业如何通过技术输出与模式创新构建护城河。通过对竞争态势的全景式扫描，本报告致力于识别关键成功因素，评估潜在风险，并为不同类型的市场主体制定差异化的竞争策略提供理论依据与数据支撑。

1.2核心发现摘要

截至2025年12月，网络借贷行业已从早期的野蛮生长彻底转向存量博弈与精细化运营阶段。核心发现显示，市场集中度显著提升，形成了以蚂蚁集团、京东数科、陆金所为第一梯队的寡头竞争格局，三者合计占据了超过60%的市场份额。数据表明，金融机构合作深度已成为衡量竞争力的核心指标，头部平台已从单纯的流量分发转向全流程风控赋能与资产共担。征信新规的实施加速了“断直连”进程，迫使平台重构风控模型，数据合规成本大幅上升，但同时也清洗了不具备合规能力的中小玩家。利率上限的硬性约束导致产品设计发生深刻变革，高息高风险客群被逐步出清，平台纷纷转向通过降低运营成本和提高风险识别精度来维持利润空间。整体竞争态势呈现出“强者恒强”的马太效应，技术创新与合规能力成为决定生死的关键变量。

1.3主要结论总结

行业竞争态势已由规模扩张转向质量效益，价格战让位于技术战与合规战。企业战略差异明显：蚂蚁集团依托生态场景优势，致力于打造开放的金融科技操作系统；京东数科深耕供应链与零售场景，强化产业数字化金融服务；陆金所则凭借平安集团综合金融优势，侧重于高净值客户与线下线上融合（O2O）模式。未来竞争趋势将更加聚焦于数据要素的合规应用与普惠金融的精准滴灌。在利率受限环境下，唯有通过科技手段实现极致的风险定价与成本控制，方能在激烈的竞争中立于不败之地。

表1-1核心指标对比表

指标名称

当前值（估算）

竞争态势

关键结论

市场集中度（CR3）

60%

极高

头部效应显著，中小平台生存空间受挤压

平均助贷利率

15%-18%

下行

受利率上限约束，定价趋于理性

机构合作深度指数

78.5

深化

从流量合作转向风控、运营全链条合作

风控模型合规度

95%+

严监管

征信新规倒逼模型重构，合规成为准入门槛

二、行业概况与市场环境分析

2.1行业发展现状分析

2.1.1行业定义与分类体系

网络借贷行业在2025年的语境下，已主要演化为助贷与联合贷两种核心模式。助贷模式通常指第三方平台利用自身掌握的获客、风控或初筛能力，为持牌金融机构推荐借款客户，金融机构独立放贷并承担主要信用风险，平台收取服务费。而联合贷模式则更为复杂，指平台与金融机构共同出资、共同承担风险、共享收益，平台往往在风险定价中占据主导地位。产业链结构清晰地划分为资金端、资产端与连接端。资金端主要由商业银行、消费金融公司等持牌机构构成，追求低风险资产；资产端则是海量的小微企业与个人消费者；连接端即金融科技公司，负责流量转化、信用评估与贷后管理。此外，行业还细分出数据服务商、催收服务商等外围生态。明确这一分类体系对于理解不同环节的竞争逻辑至关重要，因为不同模式下的利润分配机制与风险责任承担存在本质差异。

2.1.2行业发展阶段判断

当前，网络借贷行业已正式步入成熟期的中后段。生命周期特征表现为市场规模增速放缓，从过去的高双位数增长回落至个位数区间，行业竞争重点从增量市场的争夺转向存量客户的深耕。这一阶段的核心特征是监管框架的定型与商业模式的固化。经过多年的整顿与出清，不合规的平台已基本离场，留存的市场主体均在合规前提下寻求内生性增长。行业壁垒显著提高，新进入者难以撼动现有格局。发展趋势预测显示，未来行业将呈现“两极分化”与“专业化分工”并存的局面：头部平台向基础设施服务商演变，而中小平台则需在垂直细分领域寻找生存空间。此外，随着人工智能大模型技术的落地，行业正处于新一轮技术驱动的效率变革前夜，这可能会延长成熟期的生命周期，开启新的增长曲线。

2.1.3行业规模与增长分析

尽管增速放缓，但网络借贷行业的存量规模依然庞大。据测算，2025年行业整体信贷余额已突破数万亿元大关。增长驱动因素发生了结构性变化，过去主要依靠互联网流量红利驱动，现在则转向依靠金融科技提升风控精度、挖掘长尾客群以及深化产业金融场景。增长率的下滑主要受限于宏观经济增速换挡以