2025大模型的应用边界.pptx

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?头部模型的竞争强化军备竞赛，模型覆盖应用的担心增加。今年8月份以后算力和应用在市场表现出现显著的分叉，下游互联网平台也因为模型格局变化出现显著分化，谷歌凭借Gemini模型的逆袭形成全栈自研的竞争优势。海外巨头在8月份中报季开始集中上调资本开支的预期，并在三季报中进一步强化，全年资本开支增速从年初30%+增速增加到55%左右超过去年的增速。从海外互联网巨头的主营业务上看以广告为代表的线上经济持续加速对公司资本开支提供了强劲的现金流支撑，预期2026年资本开支的增速维持在50%左右的高速增长，云业务的增速是算力需求最重要观察点。

?多模态模型的快速演进是本轮大模型能力提升的核心