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《数字人民币（e-CNY）推广对支付格局影响分析_2025年12月》

一、概述

1.1报告目的与范围

本报告旨在深入剖析截至2025年12月，数字人民币（e-CNY）的全面推广对中国现有支付市场竞争格局产生的深远影响。随着数字人民币从试点阶段迈向全面普及阶段，支付市场的底层逻辑、参与主体力量对比以及商业模式均发生了结构性重构。本报告的核心分析目标在于通过严谨的竞争分析框架，识别并评估数字人民币运营机构（主要指六大国有银行）与现有支付服务机构（如支付宝、微信支付等）在新的市场环境下的角色定位演变、竞争态势消长及未来战略走向。研究范围界定为中国境内的零售支付市场，涵盖个人钱包开立、商户受理环境建设、B2B支付场景渗透以及跨境支付尝试等多个维度。同时，本报告将重点关注政策监管导向、技术创新路径以及用户行为变迁对竞争格局的综合驱动作用。通过深度挖掘市场数据与竞争动态，本报告力求为金融机构、支付服务商、监管机构及相关投资者提供具有前瞻性和决策参考价值的竞争情报分析，揭示数字人民币时代支付行业的发展规律与竞争法则。

1.2核心发现摘要

截至2025年底，中国支付市场已形成“一超多强、多元并存”的全新竞争格局。数字人民币的推广并未如早期预期般完全颠覆现有市场，而是通过“双层运营”体系重塑了产业链价值分配。核心发现显示，六大国有银行作为指定运营机构，凭借法偿性优势和对公业务基础，在B端及G端支付场景中取得了显著突破，钱包开立数量突破十亿大关，且活跃度稳步提升。与此同时，支付宝与微信支付（财付通）虽然面临着市场份额的轻微稀释，但通过深度接入数字人民币钱包生态，成功将庞大的C端用户流量转化为新的服务优势，依然占据零售支付高频场景的主导地位。数据显示，2025年第三季度，数字人民币交易金额占同期移动支付总金额的比例已提升至15%左右，而在特定政府补贴发放、公积金缴纳等场景中，渗透率更是超过80%。关键竞争优势正从单纯的支付便捷性向“支付+智能合约+数据信用”的综合服务能力转移。此外，市场竞争的焦点已从用户争夺转向场景深耕与技术底层架构的优化，互联互通成为行业常态，支付市场的“围墙花园”现象得到显著改善。

1.3主要结论总结

基于对大量市场数据的梳理与竞争态势的推演，本报告得出以下主要结论：首先，数字人民币的推广有效打破了原有的双寡头垄断格局，市场集中度（CR2）呈现下降趋势，HHI指数（赫芬达尔—赫希曼指数）较2023年下降了约150点，表明市场竞争结构更加趋于多元化和均衡化。其次，六大行在数字人民币推广中发挥了压舱石的作用，其角色从传统的资金提供方向综合金融服务商转型，通过软钱包与硬钱包的多样化形态，成功覆盖了长尾市场及老年群体。再次，支付宝与微信支付通过策略调整，将竞争重心从支付通道费率转向增值服务与生态构建，利用数字人民币的可编程性探索供应链金融与预付式资金管理新范式。最后，未来支付市场的竞争将不再是零和博弈，而是基于互联互通基础设施的竞合关系，技术创新能力、场景落地能力及合规风控能力将成为决定企业胜负的关键因素。

表：核心指标对比表（截至2025年12月）

指标名称

当前值

竞争态势

关键结论

数字人民币累计开立钱包

12.5亿个

高速增长

用户渗透率接近饱和，C端基础夯实

数字人民币交易占比

15.2%

稳步上升

在特定领域（G/B端）形成优势

支付市场CR2（支付宝+微信）

68.5%

缓慢下降

双寡头格局松动，但仍占主导

六大行移动支付市场份额

22.0%

显著提升

借助e-CNY实现弯道超车

互联互通商户覆盖率

95.0%

全面普及

平台壁垒打破，用户体验趋同

二、行业概况与市场环境分析

2.1行业发展现状分析

2.1.1行业定义与分类体系

中国支付行业在数字人民币推广的背景下，其定义与分类体系已发生了深刻的内涵延展。传统的支付行业主要指以银行卡清算、互联网支付、移动支付为核心的金融服务体系。然而，随着数字人民币的法定货币属性确立，行业边界扩展至涵盖“账户型支付”与“现金型支付”融合的广义支付生态。从分类体系来看，当前支付市场可依据清算主体与运营模式划分为三个主要层级：第一层级是基于中央银行信用的数字人民币体系，具有零成本、法偿性及可控匿名特性；第二层级是商业银行存款货币支付体系，包括传统的银行卡转账、网银支付以及基于银行账户的快捷支付；第三层级是非银行支付机构体系，主要指支付宝、微信支付等基于电子钱包预付价值的支付服务。产业链结构上，上游负责基础货币发行与清算基础设施建设（央行、数字货币研究所），中游由运营机构（六大行）与流通服务机构（商业银行、第三方支付平台）构成，负责钱包运营、场景拓展与客户服务，下游则覆盖亿万商户与终端用户，形成了一个多层次、立体化的支付网络。

2.1.2行业发展