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营运资金管理财务方案

2026/01/19

汇报人：WPS

CONTENTS

目录

01

营运资金管理概述

02

营运资金现状分析

03

营运资金管理策略

04

方案实施计划

05

效果评估

营运资金管理概述

01

营运资金定义

传统会计视角定义

指流动资产减流动负债的差额，如某制造企业流动资产800万、流动负债500万，营运资金即为300万。

财务运营视角定义

是企业日常经营的“血液”，涵盖应收账款、存货等，如零售企业需备足库存应对销售旺季。

动态管理视角定义

强调资金的周转效率，如某快消企业通过优化供应链，将营运资金周转天数从60天降至45天。

管理重要性

保障企业日常运营连续性

2022年某连锁零售企业因库存周转天数延长至60天，导致现金短缺，无法及时支付供应商货款，被迫缩减门店扩张计划。

提升企业财务抗风险能力

2020年疫情期间，某制造企业因营运资金储备充足（流动比率达2.3），顺利度过3个月订单下滑期，未出现资金链断裂风险。

营运资金现状分析

02

现有资金状况

货币资金规模

截至2023年末，公司货币资金余额1.2亿元，其中活期存款占比65%，定期存款35%，较上年下降8%，存在流动性储备不足风险。

应收账款周转

2023年应收账款平均余额8000万元，周转天数68天，较行业平均45天慢23天，主要因某大客户拖欠货款3000万元超90天。

现有资金状况

存货占用情况

库存商品账面价值5600万元，占流动资产32%，其中滞销产品占比28%，如某型号设备积压120台，占用资金1800万元。

短期借款结构

短期借款余额9500万元，其中6个月内到期5800万元，占比61%，主要为银行信用贷款，需在Q2集中偿付。

存在的问题

应收账款周转缓慢

某制造企业2023年应收账款周转天数达92天，较行业平均水平多38天，导致资金回笼滞后，影响生产采购。

存货积压严重

某零售企业库存周转率仅3.2次/年，滞销商品占比28%，占用资金超8000万元，仓储成本同比增加15%。

应付账款管理失衡

某建筑企业应付账款账期仅30天，而上游供应商要求预付30%货款，导致短期资金压力激增，2023年发生2次逾期付款。

营运资金管理策略

03

现金管理策略

动态现金预算管理

某制造企业通过滚动预算模型，每月根据销售订单调整现金储备，将闲置资金控制在营收的8%-12%，2023年资金周转效率提升15%。

锁箱系统应用

沃尔玛在北美推行区域锁箱系统，客户支票直接寄往就近银行处理，平均收款周期从5天缩短至2.5天，年节省财务费用超300万美元。

应收账款管理策略

动态现金持有量模型应用

某制造企业采用Miller-Orr模型，根据销售波动设置现金上下限，当现金达上限时投资短期国债，低于下限时及时融资，使现金存量波动控制在50-150万元区间。

零余额账户管理模式

沃尔玛通过建立集中式零余额账户体系，各子公司每日营业结束后资金自动归集至总部，次日按需下拨，使集团日均闲置现金减少40%，年节约财务费用超800万元。

存货管理策略

保障企业日常运营连续性

2022年某连锁零售企业因应收账款回收延迟，导致采购资金断裂，门店断货超15天，营收下降32%，凸显营运资金管理对经营的关键作用。

提升企业抗风险能力

2020年疫情期间，某制造企业凭借高效营运资金管理，维持6个月现金储备，在行业停工潮中率先恢复生产，市场份额提升8%。

短期融资策略

传统会计视角定义

指企业流动资产减去流动负债的差额，如某制造企业流动资产1000万、流动负债600万，营运资金为400万。

财务运营视角定义

体现企业短期偿债与运营能力，如沃尔玛通过优化供应链，将营运资金周转天数压缩至负2天，提升资金效率。

动态管理视角定义

需结合业务周期动态调整，如某电商企业旺季增加30%营运资金储备，保障库存与物流资金需求。

方案实施计划

04

实施步骤安排

01

应收账款周转效率低下

某制造企业2023年应收账款周转天数达98天，较行业平均水平高出42天，导致2000万元营运资金长期被占用。

02

存货积压严重

某零售连锁企业Q3末存货周转率仅1.2次，滞销商品占比达35%，占用资金超8000万元，仓储成本同比增加18%。

03

短期偿债压力突出

某建筑公司流动比率0.85，速动比率0.52，低于行业安全值1.2和0.8，面临2.3亿元短期债务偿付风险。

责任分工

货币资金存量分析

截至2023年Q3，某制造企业货币资金余额1.2亿元，其中活期存款占比65%，定期存款35%，存在资金闲置现象。

应收账款周转情况

某贸易公司2023年应收账款周转天数45天，较行业平均30天慢15天，影响资金回笼效率。