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研究报告

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2026年我国证券行业发展现状及问题

第一章证券市场总体规模与结构

1.1市场总规模及增长情况

(1)2026年，我国证券市场总规模继续保持稳定增长态势，市场规模不断扩大，已成为全球重要的证券市场之一。根据最新统计数据，截至2026年底，我国证券市场总市值达到约120万亿元人民币，同比增长约15%。其中，股票市场总市值约80万亿元，债券市场总市值约40万亿元。这一增长得益于我国经济持续健康发展，以及多层次资本市场体系的不断完善。

(2)在股票市场方面，2026年，沪深两市总市值较上年同期增长约20%，其中主板市场增长约18%，创业板市场增长约25%，科创板市场增长约30%。股票市场交易量也呈现稳步增长，全年交易额达到约300万亿元，同比增长约10%。债券市场方面，2026年债券市场发行规模达到约10万亿元，同比增长约15%，其中企业债、地方政府债、金融债等品种均实现增长。

(3)2026年，我国证券市场在创新方面也取得了显著成果。一方面，多层次资本市场体系逐步完善，为各类企业提供了多元化的融资渠道。另一方面，证券公司业务创新不断，包括金融科技、量化交易、资产管理等领域的发展。此外，我国证券市场对外开放程度逐步提高，吸引了更多国际投资者参与，市场国际化水平不断提升。未来，随着我国经济的持续增长和资本市场的不断改革，我国证券市场总规模有望继续保持稳定增长态势。

1.2市场结构分析

(1)2026年，我国证券市场结构呈现多元化发展趋势，市场体系不断完善。股票市场方面，主板市场作为主板企业融资的主要平台，占比达到60%以上。创业板市场作为成长型企业融资的重要渠道，占比约为20%。科创板市场则专注于支持科技创新型企业，占比约为5%。在主板市场，上证50和沪深300等权重股指数表现稳定，成为市场重要参考指标。

(2)债券市场结构方面，企业债占比最高，达到40%，地方政府债占比约为30%，金融债占比约为20%，其他品种如政策性金融债、国际债券等占比约10%。在债券市场，国债作为基准利率产品，对其他债券品种定价产生重要影响。例如，2026年，10年期国债收益率平均为3.2%，较上年同期下降0.5个百分点。

(3)基金市场方面，公募基金和私募基金共同构成了市场的主要组成部分。公募基金规模约为10万亿元，私募基金规模约为3万亿元。在公募基金中，混合型基金和股票型基金占比最高，分别达到40%和30%。私募基金则更注重风险控制和长期投资。例如，某知名私募基金在2026年实现了20%的收益率，吸引了大量投资者关注。此外，ETF（交易型开放式指数基金）市场发展迅速，已成为投资者参与市场的重要工具。

1.3股票、债券、基金等各子市场占比

(1)在2026年的我国证券市场中，股票市场占据主导地位，其总市值占比达到60%以上。其中，主板市场作为主板企业融资的主要平台，市值占比约为40%，而创业板市场和科创板市场分别以20%和5%的占比成为成长型企业融资的重要渠道。股票市场的活跃度和交易量在整体市场中占据重要位置，对市场整体走势有着显著影响。

(2)债券市场在2026年的占比约为30%，其中企业债占据最大份额，占比约为40%，地方政府债占比约为30%，金融债占比约为20%。债券市场作为企业、政府和金融机构融资的重要渠道，其稳定性和收益性受到市场广泛关注。此外，随着利率市场化的推进，债券市场在利率风险管理方面的作用日益凸显。

(3)基金市场在2026年的占比约为10%，其中公募基金占据主导地位，规模约为8万亿元，私募基金规模约为2万亿元。公募基金市场以混合型基金和股票型基金为主，占比分别为40%和30%。基金市场在满足投资者多样化投资需求、分散风险、提供专业投资管理等方面发挥着重要作用。此外，ETF市场的快速发展也为投资者提供了更多便捷的投资工具。

第二章证券公司业务发展

2.1证券公司业务类型及占比

(1)2026年，我国证券公司业务类型丰富，涵盖了证券经纪、证券承销与保荐、资产管理、投资银行、研究咨询等多个领域。其中，证券经纪业务仍是证券公司最主要的收入来源，占比达到40%以上。以某大型证券公司为例，其经纪业务收入占公司总收入的50%，实现了约100亿元的收入。

(2)证券承销与保荐业务在2026年占比约为25%，随着我国资本市场的不断发展，越来越多的企业选择通过证券公司进行IPO，促进了该业务的增长。据统计，2026年共有超过500家企业通过证券公司完成IPO，承销金额超过3000亿元。某知名证券公司在承销与保荐业务中表现突出，承销金额位列行业前列。

(3)资产管理业务在2026年的占比约为20%，随着投资者对专业理财需求的增加，证券公司的资产管理业务得到了快速发展。例如，某证券公