现金管理目标、方法及相关成本分析.pdfVIP

考点二现金管理

（一）现金管理的目标及方法

现金管理的目标（1）交易性需要；（2）预防性需要；（3）投机性需要。

现金管理的方法（1）力争现金流量同步；（2）使用现金浮游量；（3）加速收款；

（4）推迟应付账款的支付。

（二）与现金相关的成本

内容要点阐释

持有成持有成本是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收

本益。

包括：

1.管理成本：管理成本属于固定成本，与现金持有量的多少无关，是决策的无

关成本。

2.机会成本：机会成本属于变动成本，与现金持有量的多少有关，是决策的相

关成本。机会成本与现金持有量成正比例关系。

交易成交易成本是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的

本交易费用。

现金相关交易成本与现金持有量成反比例关系。

短缺成短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而

本给企业造成的损失。现金的短缺成本与现金持有量成反方向变动关系。

（三）最佳现金持有量的确定模式

模式类型相关成本含义相关计算公式特点

成本分析机会成本最佳现金持有机会成本=短缺成本假设不存在现金和

模式和短缺成量是指能使机有价证券的转换。因

本会成本和短缺此，管理成本和交易

成本之和最小成本属于无关成本

的现金持有量

存货模式交易成本最佳现金持有交易成本=机会成本假设不存在现金短

*1/2

和机会成量是指能使交1.C=(2TF/K)缺。因此，短缺成本

*

本易成本和机会2.TC（C）=2×T/C×属于无关成本。

成本之和最小F存货模式是一种简

的现金持有量=2×C/2×K单、直观的模式；它

=(2×T×F×K)1/2的缺点是假设现金

流出量稳定不变，即

每次转换数量一定，

不存在淡旺季现金

需求量变动的影响

随机模交易成制定一个现金控制1.R=+L随机模式建立在企

式本和机区域，当现金余额2.H=3R-2L业的现金未来需求

会成本达到该区域上限总量和收支不可预

时，即将现金转换