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量化投资中的止损策略设计——以趋势跟踪为例

一、引言

在量化投资的众多策略中，趋势跟踪因其“截断亏损，让利润奔跑”的朴素逻辑，始终是市场参与者关注的焦点。这类策略通过捕捉价格的持续性波动获利，依赖市场存在可识别的趋势性特征。然而，市场的不确定性如影随形：趋势可能突然反转，震荡行情会频繁触发交易信号，甚至出现“假突破”消耗本金。此时，止损策略的设计就像为趋势跟踪策略安装了“安全气囊”——它不仅是控制风险的工具，更是决定策略能否长期存活的核心要素。本文将围绕趋势跟踪策略的特点，深入探讨止损策略的核心逻辑、具体设计方法及常见优化方向，为量化投资中的风险控制提供实践参考。

二、趋势跟踪策略的底层逻辑与