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量化投资中算法交易的执行算法

引言

在量化投资的生态体系中，算法交易早已从“技术补充”升级为“核心引擎”。当投资者通过量化模型生成交易信号后，如何将这些信号转化为实际的市场成交，既是连接策略与收益的最后一公里，也是决定投资效果的关键环节。此时，执行算法的价值便凸显出来——它像一位精准的“交易指挥官”，根据市场环境、订单特征和投资目标，动态调整交易节奏与规模，在控制成本、降低冲击、提升效率之间寻找最优解。本文将围绕量化投资中算法交易的执行算法展开系统性探讨，从基础概念到实践应用，从类型解析到设计逻辑，层层递进揭开这一核心工具的运作全貌。

一、执行算法的核心内涵与基础目标

（一）执行算法的定义与定