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矿业行业报告

本报告以矿业行业为研究核心，结合“双碳”目标下绿色转型要求、全球资源供需格局变化及产业技术革新趋势，从行业定义与发展背景、市场规模与竞争格局、核心驱动因素、现存挑战及未来发展方向五个维度展开系统分析，全面呈现矿业行业的发展全貌与投资潜力，为行业从业者、投资者及政策制定者提供参考依据。

一、行业定义与发展背景

矿业行业是指从事矿产资源勘探、开采、选矿、冶炼及加工的产业总称，涵盖能源矿产（煤炭、石油、天然气、铀等）、金属矿产（黑色金属铁铜铝、有色金属金银铅锌、稀有金属锂钴镍等）、非金属矿产（石灰石、水泥灰岩、石英砂等）三大核心领域，是国民经济的基础性产业，为工业生产、能源供应、基础设施建设提供核心原材料，其发展水平直接关系到国家资源安全与工业体系稳定性。

我国矿业行业的发展历程与工业化进程、资源政策调整高度契合，大致可分为三个阶段：第一阶段为“粗放发展阶段”（1949-2000年），行业以满足国内工业化基础需求为核心，开采技术落后、资源利用率低，以国有企业为主导，市场化程度低；第二阶段为“快速扩张阶段”（2001-2015年），随着城镇化加速与全球制造业向中国转移，矿产资源需求爆发，行业规模快速扩张，民营企业与外资企业逐步参与，同时资源整合与环保政策开始起步；第三阶段为“绿色转型阶段”（2016年至今），在“双碳”目标与高质量发展要求下，行业从“规模优先”转向“质量效益与生态保护并重”，绿色开采、智能矿山建设成为发展重点，新能源相关矿产资源开发加速，行业进入结构优化与技术升级的新阶段。

从产业链来看，矿业行业上游为地质勘探与设备供应领域，包括地质勘探企业、矿山设备制造商（采掘设备、选矿设备）、耗材供应商（炸药、钻头）；中游为矿产开采与加工环节，涵盖各类矿山企业、选矿厂、冶炼厂；下游为应用领域，能源矿产主要服务于能源电力行业，金属矿产服务于制造业（汽车、机械、电子），非金属矿产服务于建筑建材行业。行业发展与全球资源价格、国内产业政策、技术研发水平及下游需求结构紧密相关。

二、市场规模与竞争格局

在全球能源转型与国内工业复苏的双重驱动下，我国矿业行业市场规模保持稳定增长，竞争格局呈现“能源矿产国企主导，金属矿产多元竞争，非金属矿产区域集中”的特征，不同细分领域竞争态势差异显著。

（一）市场规模：新能源矿产与工业需求双轮驱动

2024年，我国矿业行业市场规模达8.2万亿元，同比增长5.6%，增长动力主要来自两大核心领域：一是新能源相关金属矿产领域，随着新能源汽车、储能产业快速发展，锂、钴、镍、稀土等战略矿产需求爆发，2024年该领域市场规模达1.8万亿元，占比21.9%，同比增速超25%，其中锂矿市场规模同比增长32%；二是工业基础矿产领域，钢铁、有色金属等基础金属需求随制造业复苏稳步增长，2024年黑色金属矿产市场规模达3.2万亿元，占比39%，同比增长4.5%，有色金属矿产市场规模达2.1万亿元，占比25.6%，同比增长6.2%；能源矿产领域受“双碳”政策调控，规模增速放缓，2024年市场规模达1.1万亿元，占比13.5%，同比增长2.8%，其中煤炭占比下降，铀矿等新能源相关能源矿产增速提升。

区域分布上，矿业行业呈现“资源禀赋决定布局”的特征。中西部地区矿产资源丰富，是矿业核心产区，2024年市场规模占比达62%，其中新疆（煤炭、油气）、内蒙古（煤炭、稀土）、青海（锂矿）、江西（稀土、锂矿）是核心区域；东部地区以矿产加工与贸易为主，长三角、珠三角凭借制造业优势，成为金属矿产加工与消费中心，市场规模占比达28%；东北地区依托传统矿业基础，在铁矿、煤炭领域仍占据一定份额，市场规模占比达10%。

（二）竞争格局：细分领域差异显著，集中度逐步提升

矿业行业竞争格局与矿产资源属性、政策管控力度高度相关，不同细分领域呈现差异化竞争态势，整体集中度随资源整合持续提升：

1.能源矿产领域：政策管控严格，国有企业占据绝对主导。煤炭领域，国家能源集团、中煤集团等央企及山西焦煤、陕西煤业等地方国企合计占据70%以上市场份额，2024年CR10达65%；油气领域，中石油、中石化、中海油三大央企主导勘探开发与生产，市场份额超85%；铀矿等新能源能源矿产领域，中核集团为核心主体，同时引入少量民营企业参与加工环节。

2.金属矿产领域：竞争主体多元，战略矿产集中度高。黑色金属（铁、锰）领域，宝武集团、鞍钢集团等国企主导，CR10达58%，同时有建龙集团等大型民企参与；有色金属（铜、铝）领域，中国铝业、江西铜业等国企与紫金矿业、洛阳钼业等民企形成竞争，CR10达42%；新能源战略矿产（锂、钴、镍）领域，国企（如五矿集团）、民企（如天齐锂业、华友钴业）与外资企业（如嘉能可）共同竞争，国内企业通过海外布局提升份额，CR10达50%，龙头效应显著