机械行业2026年投资策略：拥抱科技，聚焦新经济.docxVIP

机械行业2026年投资策略

拥抱科技，聚焦新经济

2026年2月

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核心观点

o人形机器人：人形机器人是全球技术迭代和国内政策加持带来的史诗级产业机会。2025年实现0-1的突破；2026年是1-10破局初始阶段，产业层面表现为供应链定点和技术再迭代，投资策略上聚焦核心、守正出奇。

o商业航天：低轨资源具备稀缺性，星座组网需求迫切，全球商业航天市场增速高。海外以SpaceX为代表的头部企业加速布局；国内政策加持，技术持续进步、战略卡位必要性凸显，商业航天产业链各环节确定性受益。

o燃气轮机：用电需求激增，燃气轮机供不应求，海外头部厂商持续扩充产能。国内主机厂、成撬商、零部件厂商有望受益于本轮AI数据中心建设驱动的电力需求上行周期，AI发展是本轮需求变化的最大变量。

o可控核聚变：2030年全球核聚变市场规模有望达5000亿美元，2050年破万亿美元，可控核聚变进入产业化前夜，上游投资加速。聚焦国内，行业发展已形成“国家主导”与“市场创新”双轮驱动格局。

o通用设备：关注通用设备下游科技领域需求的结构性高增长带来的投资机会。整体需求未出现显著改善、底部徘徊，宏观政策更积极，静待需求向好。补链强链背景下，工业母机产业链国产化势在必行。

o低空经济：“十五五”规划明确提及大力发展低空经济。国内政策加持，试点城市推进，伴