2026—2027年资本市场对AI故事的理解从软件算法深化到对其物理基础——算力与能源的巨额投资.pptxVIP

2026—2027年资本市场对AI故事的理解从软件算法深化到对其物理基础——算力与能源的巨额投资;

目录

一、第一章范式迁移：从“软实力”崇拜到“硬根基”敬畏——资本市场认知框架的颠覆性重塑与价值锚点的系统性转移

二、第二章算力：AI宇宙膨胀的“新时空曲率”——解析从训练到推理的全链条算力需求爆炸与资本配置的拓扑重构

三、第三章能源：AI进化的终极约束与“新石油”博弈——探讨全球AI竞赛背后潜藏的能源危机、地缘政治与绿色悖论

四、第四章基础设施：锻造AI时代的“数字铁路”与“智能电网”——剖析超大规模数据中心、高速互联与先进冷却技术的战略投资图谱

五、第五章供应链：硅基文明的“心脏起搏器”——追踪从高端芯片、先进封装到异构计算全产业链的脆弱性与资本突围路径

六、第六章成本结构：当摩尔定律失效，经济效益模型如何重构？——深度拆解AI训练与推理的TCO模型及商业化临界点

七、第七章投资版图：巨头的军备竞赛、新贵的生态卡位与主权资本的觉醒——描绘全球公私资本在算力与能源战场上的合纵连横

八、第八章区域竞争：全球算力版图的重构与“数字主权”的崛起——研判北美、亚太、欧洲在AI基础设施竞赛中的战略差异与投资机会

九、第九章风险光谱：技术瓶颈、政策悬崖与市场泡沫——前瞻AI硬件投资狂潮中潜藏的技术、监管与金融多重风险

十、第十章未来前瞻：超越古典计算，探寻智能的“物理新大陆”——展望量子计算、neuromorphic芯片、光计算及核聚变等颠覆性能源算力范式;;历史回眸：算法红利期的“轻资产”幻觉与资本市场的线性叙事陷阱;;价值重估：从市盈率（PE）到“每瓦特智能”效率——新估值范式的萌芽与基础设施资产的价值发现;;训练侧：迈向“百万卡集群”时代，系统复杂性催生“超算级”投资门槛与架构创新;推理侧：从云端下沉至边缘，海量并发需求引爆推理芯片、模组与终端硬件的“寒武纪大爆发”;软件定义硬件与异构计算：编译器、运行时与Chiplet技术如何成为释放算力潜力的“关键钥匙”;;数字黑洞：预测全球数据中心能耗拐点，AI或将吞噬远??预期的全球电力增量;绿色算力：可再生能源、核能与“永远在线”的零碳基荷能源争夺战;地缘算力：能源禀赋、气候条件与政治版图如何重塑全球AI基础设施的地理分布;;数据中心3.0：从通用机房到“AI原生”超级工厂，架构设计与选址逻辑的彻底革命;;网络神经：低延迟、高带宽互联技术如何从“连接线”演变为决定算力集群性能的“核心器官”;;核心之困：超越尖端制程，关注先进封装、HBM内存与CoWoS产能的全球竞逐;自主可控：地缘政治压力下，各国在半导体设备、材料与设计IP生态的“再布局”投资;架构多元化：ASIC、RISC-V与存算一体等“后GPU时代”技术的早期投资逻辑;;训练成本经济学：单次训练费用破亿美元时代，如何评估模型迭代的投入产出比（ROI）？;推理边际成本：探寻AI服务大规模普及的“电价门槛”与模型压缩、混合精度计算的技术救赎;TCO（总拥有成本）视角下的算力租赁与自建抉择：Capex与Opex的财务模型博弈;;科技巨头垂直整合：从芯片自研、数据中心自建到能源协议直签，构建全栈控制力;专业算力供应商崛起：在巨头的缝隙中，如何构建差异化、敏捷化的算力服务生态？;主权财富基金与国家资本的强势入场：将算力与能源基础设施定义为“数字时代的国家核心资产”;;;亚太：制造优势、庞大市场与多样性能源路径下的“快速跟随”与“场景驱动”创新;欧洲：绿色规则制定者与数字主权捍卫者的“伦理-效能”平衡之路;;;政策与监管风险：碳边境税、算力出口管制、数据本地化与反垄断利剑;;;;受生物神经元启发的神经形态芯片，采用脉冲神经网络和存算一体架构，在模式识别、传感器数据处理等任务上能效比极高。光计算则利用光子进行线性运算，速度极快且功耗极低，特别适合神经网络中的矩阵乘法。这两类技术虽处早期，但代表了突破传统电子计算瓶颈的重要方向，吸引了顶级研究机构和风投的长期布局。;能源圣杯：核聚变、空间太阳能等前沿能源技术若获突破，将如何彻底改写AI发展的物理上限？