基于B - S期权定价模型的中国可转债定价：理论、实践与优化探索.docx

基于B-S期权定价模型的中国可转债定价：理论、实践与优化探索

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在全球金融市场持续创新与发展的浪潮中，可转换债券（以下简称“可转债”）作为一种独特的金融衍生工具，愈发凸显其重要性。可转债赋予投资者在特定时期内，依据特定条件将债券转换为发行公司普通股的权利，这使其兼具债券的固定收益特性与股票的潜在资本增值特性。这种双重属性不仅为投资者提供了多样化的投资选择，也为企业开辟了创新的融资渠道。

近年来，中国可转债市场呈现出蓬勃发展的态势。从市场规模来看，新发行可转债的数量和金额屡创新高，越来越多的上市公司选择可转债作为重要的融资方式。据Wi