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套利定价模型在上海股票市场的检验

摘要

伴随着我国经济的快速发展，在全世界的影响力日益上升，证券投资者对“规范交易、合理投资”的概念有了更加深入的认识，开始寻找一种有效的，符合中国国情的资产定价模型，并将模型应用于实践，以期获得更好的收益。因此，套利定价模型越来越受到人们的重视。很长一段时间以来，对于套利定价模型（APTArbitragePricingTheory）能否有效应用于中国股票市场上这一问题一直被国内各大经济学专家与证券证券分析师所热烈讨论。本文结合国内学者研究的历史文献，得出影响股票收益率的因子，再从上海股票市场随机抽取样本股票，利用EXCEL，SPSS软件进行线性回归分