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金融视线|FinancialView

民营企业融资困境及对策研究

杨洁胡敏

湖北文理学院经济管理学院湖北襄阳441053

摘要:民营企业对提升我国的经济实力、创造就业机会、提高居民收入水平、转移农村剩余劳动力起到了重

大的作用。民营企业的发展陷入停滞,必将制约我国经济等各方面综合实力的提升,所以解决民营企业的融资问题

显得刻不容缓。仅仅依靠企业、银行政府单方面的努力都是不够的，只有通过多方面的协同合作，才能为民营企

业创造良好的融资环境，从根本上解决问题。

关键词:融资担保；融资渠道；融资机会

一、我国民营企业的融资现状(二)金融方面的原因

(一)贷款准入门槛高,金融产品单调1.直接融资渠道不畅通

近年来,国有商业银行放宽了对民营企业的贷款限制,但是部分商一是缺乏活跃的私人资本市场——我国民营企业融资必不可少

业银行对民营企业的放贷条件仍旧过高。绝大多数民营企业根本无法的场所之一,但是以目前我国的金融政策,还没有一个有效的政策对私

或很难达到现有金融机构信贷的评级要求,而那些其实是具有发展潜人资本市场进行保护,私人采取募集方式获取资本或是想在金融市场

力但是目前状况又不太好的企业,银行看的是企业是否符合其放行贷站稳脚跟受到相当大的限制。二是缺乏能够为民营企业服务的股权市

款的要求,因此不能够准确判断或缺乏识别的能力,企业往往受到冷落场,我国既没有民营企业股票一级市场,也没有柜台交易市场,企业想

对待的同时还会被苛刻的抵押或担保而无法向银行寻求贷款。要以上市融资、发行债券的方式来筹集资金是很难的,这是因为我国

(二)贷款期限短,额度有限的相关法律规定和政策导向对民营企业的上市融资、发行债券条件十

商业银行为了减少长期贷款带来的风险,确保资金的安全往往分严格。许多经营良好、经济效益优、资信合格的大企业也难以满

只集中抓大客户,对民营企业融资支持的力量在一定程度上受到了限足,民营企业就更不用说了,阻碍了民营企业进入债券市场的脚步。

制。一方面,贷款的期限也过短,大多数民营企业获得的贷款都是一年2.间接融资渠道中的市场性因素

以内的短期贷款;另一方面,各金融机构向民营企业提供的贷款占其总首先,依据国有商业银行的放款条件,民营企业难以满足要求的

贷款的比例相对于民营企业对当地的GDP、税收和就业等方面的贡献抵押和担保。其次,民营企业信息不对称问题严重,导致的逆向选择和

呈反比例。银行不愿意向民营企业开放基建和技改项目贷款,企业能道德风险。当民营企业向银行申请放贷业务时,就无法向银行提供有

够获得的只能是一年之内的流动资金贷款,要取得长期的资金贷款很效的信息来证明其信用情况。银行难以准确判断企业的信用程度,又

难。可是企业为了满足长期资金周转的需要,一些民营企业不得不采为了避免风险放贷,往往会做出有违融资者意愿的逆向选择。另一方

取短期贷款多次周转的方法。面,民营企业因为无法提供贷款的信用证明,就想方设法的通过各种不

(三)融资担保能力不足,担保融资成本高正当的手段,虚造各种信用信息,该种行为是一种破坏市场秩序的逆向

各家银行对民营企业的贷款方式基本一致,主要是通过抵押或担选择,并且将造成损害银行利益的道德风险,降低了企业本身的信用程

保机构进行放款的。民营企业在担保贷款过程中,除了向贷款银行支度,进一步加大了企业融资的难度。

付贷款本息之外,还要向担保机构支付2%~4%的担保费用,造成了小规(三)政府方面的原因

模的民营企业的融资成本高于国有大中型企业的融资成本费用。缺乏政府政策的支持,缺少相关健全的法