中国国债期货基差套利交易的深度剖析与实证研究.docx

中国国债期货基差套利交易的深度剖析与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

国债期货作为金融市场的重要组成部分，在利率风险管理、价格发现等方面发挥着关键作用。我国国债期货市场自2013年重启以来，历经多年发展，取得了显著成就。截至2024年12月末，2年期、5年期、10年期、30年期国债期货持仓量分别达到6.4万手、13.2万手、19.1万手、11.0万手，成交量年均复合增长48%，持仓量年均复合增长56%，市场规模稳步扩大，成交持仓比维持在合理水平。国债期货与国债现货市场紧密相连，其价格波动反映了市场对国债未来价格的预期，对整个债券市场的稳定运行具有重