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２００８年第６期

利率市场化对中小商业银行的影响

大连银行中山支行李卓莉

正如经济学中所分析的．在完全竞争市场中．商品的价格（三）经营风险加大

和数量是由商品的供给和需求所决定的我国加入世贸以后．利率市场化会加大中小商业银行的经营风险我国商业

外资银行陆续进入我国．未来银行业必将是完全竞争的市场．银行的资产负债结构比较单一．主要是存贷款业务．以往实行

那么．利率市场化正是为了适应这一发展趋势而进行的改革利率管制．在一定时期内利率是一个相对稳定的值．银行的成

利率市场化就是中央银行放松对利率的管制．把利率的决定本、收益只随资产负债的变动而变动，波动相对平稳。利率市

权交给市场．由市场根据各种市场因素主要是资金的供求关场化后．存贷利率将由资金市场供求关系决定．变动频繁且可

系，然后通过一定的定价机制自主地确定价格。但是．利率市预见性非常差，必将引起银行的成本、收益不确定性增加．加

场化并不是将利率自由放任．中央银行还可以通过各种形式．大银行经营风险

如制定利率政策、确定基准利率、进行公开市场业务等对利率三、防范利率风险

进行间接宏观的调控（一）规避利率风险的金融工具

一

、利率市场化的必要性规避利率风险的主要金融工具包括利率期货、远期利率

首先．加人世贸组织要求我国推进利率市场化中国人世协议、利率互换、利率期权等，以上几种金融工具都是常用的

以后外资银行便可以逐步对中国居民开办人民币业务．这要保值工具．银行可根据对国际货币、资本市场利率走势的判

求中国金融体制按照国际化标准改造与国际金融市场接轨．断．选择合适的工具实现规避利率风险．降低债务成本．完成

而利率制度的改革是金融体制改革的重要内容套期保值的目的

其次．利率市场化有利于落实商业银行业务经营的自主１．利率期货

权；有利于商业银行推出新的金融工具、产品和服务，促进商利率期货是指以债券类为标的物的期货合约．它可以回

业银行业务的发展：有利于商业银行科学确定经营成本和制避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险利率波动使

定价格，合理配置资金资源．提高效益：有利于商业银行优化得金融市场上的借、货双方均面临利率风险，特别是越来越多

客户结构。持有国家债券的投资者，急需回避风险、套期保值的工具，在

二、利率市场化对中小银行的影响分析此情形下，利率期货应运而生。影响利率期货价格波动的因素

利率管制对中小商业银行其实是一把双刃剑．一方面．它主要有：货币供应量；经济发展速度：政府的财政收入；其他国

限制了商业银行的自主性．约束了其发展空间．另一方面．它也家利率水平，尤其是美国利率的水平：其他因素：社会政治环

限制了竞争，为商业银行提供相对平稳、安全的经营环境。境、失业率等

一）（有利于银行商业化经营程度的提高２．远期利率协议

我国商业银行长期在管制利率这种体制下经营．金融产远期利率协议是指在当前签订一项协议．对未来某一段

品的价格难以反映银行经营成本的高低．金融产品市场的价时期内的利率水平予以约定。本质上，远期利率协议