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中国七家专业健康保险公司经营数据深度分析

报告

第一章健康保险行业发展概况

健康保险作为我国多层次医疗保障体系的重要组成部分，近年来呈现快速

发展态势。专业健康保险公司作为该领域的专业化经营主体，在产品创新、服

务升级和风险管控等方面发挥着引领作用。根据银保监会披露的最新行业数据

显示，2024年我国健康险原保险保费收入已突破9000亿元大关，年复合增长

率保持在15%以上，展现出强劲的发展潜力。

当前我国共有七家持牌专业健康保险公司，这些机构在经营策略、市场定

位和发展路径上各具特色。从股东背景来看，可分为保险集团系和社会资本系

两大类别。其中平安健康、人保健康和太平洋健康三家背靠大型保险集团，在

资源整合和渠道协同方面具有天然优势；而复星联合健康、瑞华健康等则凭借

灵活的机制和创新的产品在细分市场占据一席之地。

第二章主要健康险公司经营数据对比

2.1平安健康保险经营分析

平安健康保险股份有限公司成立于2005年6月，是中国平安保险集团旗

下的专业健康险子公司。依托集团强大的综合金融平台和科技赋能优势，公司

构建了涵盖医疗险、疾病险、护理险和失能险的全产品体系。2024年度经营数

据显示，公司实现原保险保费收入168.49亿元，同比增长14.9%，其中可持

续保险业务保费达130.39亿元，业务结构持续优化。

在风险管理方面，平安健康展现出行业领先的风控能力。2025年第一季度

偿付能力报告显示，公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均维持在

250%以上，连续五年获得监管AA级风险综合评级。这种稳健的经营态势得益

于其成熟的资产负债管理体系和智能化的核保风控系统。

2.2中国人民健康保险深度剖析

作为我国首家专业健康险公司，人保健康由中国人民保险集团与德国DKV

健康保险公司于2005年4月合资设立。经过近二十年的发展，公司已成长为

国内市场规模最大的专业健康险机构。2024年保费规模达到486.95亿元，净

利润19.32亿元，同比增长29.6%，市场份额约占专业健康险公司总保费的

35%。

值得关注的是，人保健康深度参与了国家医疗保障体系建设，承办了多个

省市的大病保险项目，累计服务参保群众超过3亿人次。公司创新开发的健康

管理+保险保障服务模式，通过搭建覆盖全国的健康服务网络，为客户提供从

疾病预防到医疗支付的闭环服务体验。

第三章新兴健康险公司发展态势

3.1太平洋健康保险业务布局

太平洋健康保险虽然成立时间较晚（2021年12月获批开业），但凭借母

集团太平洋保险的渠道优势迅速打开市场。公司重点打造的蓝医保系列产品

通过差异化定价和保障范围设计，在年轻客群中获得了良好反响。在产品策略

上，公司注重将传统健康险与健康管理服务相结合，推出了包含在线问诊、药

品配送等增值服务的综合保障方案。

3.2复星联合健康创新实践

复星联合健康保险成立于2017年1月，由复星集团等六家股东联合发

起。作为社会资本系健康险公司的代表，2024年公司实现保费收入52.26亿

元，同比增长26.7%，增速领先同业。其成功关键在于精准的产品创新能力，

针对母婴、老年、慢性病人群等细分市场开发了特色化产品，如针对癌症患者

的特药保险、面向新生儿的先天性疾病保险等。

在投资管理方面，复星联合健康表现尤为突出。近三年平均财务投资收益

率达5.2%，综合投资收益率7.85%，这一成绩即便放在整个寿险行业也属顶

尖水平。这主要得益于其灵活的大类资产配置策略和对新兴产业投资机会的把

握。

第四章行业监管与风险观察

4.1偿付能力监管现状

根据偿二代二期监管体系要求，专业健康险公司的最低资本要求更为严

格。目前披露数据的五家公司中，平安健康、人保健康和太平洋健康均保持

AA级评级，核心指标远超监管底线。这反映出头部机构在资本管理和风险防

控方面的成熟度。

4.2问题机构风险处置

昆仑健康保险自2021年四季度起停止披露偿付能力报告，此前其综合偿

付能力充足率已降至124%，且累计亏损达27.21亿元。虽然公司声称正在推

进增资扩股，但进展缓慢，目前仍处于监管过渡期安排中。

和谐健康的状况更为特殊，其最近一期公开的偿付能力报告停留在2017