上市公司财务造假典型案例分析：永煤控股资金违规操作案.pdfVIP

上市公司财务造假典型案例分析：永煤控股资

金违规操作案

案件背景与基本情况

2021年6月17日，中国证券监督管理委员会对永城煤电控股集团有限公

司（以下简称永煤控股）及其相关责任人出具了行政处罚决定书（〔2021〕

44号）。该处罚决定书详细披露了永煤控股在2017年至2020年期间存在的

一系列财务信息披露违规行为，主要涉及虚假记载货币资金、不实披露受限资

金以及隐瞒重大股权质押事项等严重问题。

永煤控股作为河南省重点国有企业，是河南能源化工集团（以下简称河南

能化）旗下的核心子公司，主要从事煤炭开采、洗选加工及销售业务。作为债

券市场的重要发行人，永煤控股在2018年1月至2020年10月期间累计发行

了21期银行间债务融资工具和3期非公开发行公司债券，融资规模巨大。然

而，正是在这些融资活动中，永煤控股通过系统性的财务造假手段，严重误导

了投资者和市场。

主要违法事实分析

虚假记载货币资金

永煤控股自2007年成立以来，一直按照控股股东河南能化的要求实行资

金归集制度。在这一制度下，永煤控股的资金被自动归集至其在河南能源化工

集团财务有限公司（河南能化控股子公司）开立的账户，随后大部分资金又