机械行业2026年度策略报告：与时代共舞，拥抱“科技+出海”-.docxVIP

2026年02月13日

与时代共舞，拥抱“科技+出海”推荐

与时代共舞，拥抱“科技+出海”

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机械行业2026年度策略报告中游制造/机械

复盘2025年，机械行业股价显著跑赢沪深300，行情主要围绕北美AI链演绎。行业规模

展望2026年，我们认为明年是关键的一年，宏观角度看，逢六逢一为顺周期大年，“AI商业化+全球再工业化”的宏观叙事背景下，我们对2026年制造业板块投资持乐观积极态度；标的层面，优选确定性和安全性两个方向，选股优先级排序为产业趋势卡位优势估值，长期维度建议配置平台化公司。

o2025年回顾：机械板块股价表现领先，细分板块围绕北美AI演绎。

n行情：2025全年机械板块涨幅41%，显著跑赢沪深300（+18%），在A股子行业中涨幅排名第5。其中，细分子行业多点开花，股价表现靠前的子板块主要围绕北美AI链和科技主题演绎，如PCB设备（+252%）、3C设备（+129%）、可控核聚变（119%）、数据中心（112%）、人形机器人（85%）等科技主题领涨，投资上呈现的特点是产业趋势＞卡位优势＞估值；偏传统制造业的轨交设备（-8%）、船舶（-4%）和纺织服装机械（29%）等股价表现倒数；受景