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2025年财务管理（资金管理）试题及答案

（考试时间：90分钟满分100分）

班级______姓名______

第I卷（选择题共30分）

（总共6题，每题5分，每题只有一个正确答案，请将正确答案填在

括号内）

w1.企业资金运动的起点是（）

A.资金筹集B.资金投放C.资金营运D.资金分配

w2.下列不属于权益资金筹集方式的是（）

A.吸收直接投资B.发行股票C.利用留存收益D.发行债券

w3.企业在进行资金投放时，首先应考虑的因素是（）

A.投资收益B.投资风险C.投资规模D.投资结构

w4.企业营运资金的特点不包括（）

A.来源具有多样性B.数量具有波动性C.周转具有短期性D.

实物形态具有不变性

w5.下列关于资金分配的说法，正确的是（）

A.资金分配是资金运动的终点B.资金分配仅涉及企业与投资者之

间的关系

C.资金分配不影响企业的财务状况D.资金分配只包括对净利润的

分配

w6.企业资金成本的本质是（）

A.企业为筹集和使用资金而付出的代价B.企业资金的利息费用

C.企业投资的必要收益率D.企业资金的机会成本

第II卷（非选择题共70分）

w7.（10分）简述企业资金筹集的原则。

w8.（15分）某企业计划筹集资金1000万元，所得税税率为25%。有

关资料如下：

（1）向银行借款200万元，借款年利率为7%，手续费率为2%。

（2）按溢价发行债券，债券面值140万元，溢价发行价格为150万元，

票面利率为9%，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费率为3%。

（3）发行普通股40万股，每股发行价10元，预计第一年每股股利

1.2元，股利增长率为8%，筹资费率为6%。

（4）其余所需资金通过留存收益取得。

要求：

（1）计算上述各筹资方式的个别资金成本。

（2）计算该企业的加权平均资金成本。

w9.（15分）材料：某企业现有A、B两个投资项目可供选择。A项目

投资收益率的期望值为15%，标准差为10%；B项目投资收益率的期望

值为20%，标准差为12%。

要求：

（1）计算A、B两个项目投资收益率的标准离差率。

（2）比较A、B两个项目的风险大小，并说明理由。

w10.（20分）材料：某企业在生产经营过程中，需要占用一定数额的

流动资金。已知该企业每年的销售收入为5000万元，销售成本为3500

万元，存货周转期为60天，应收账款周转期为45天，应付账款周转

期为30天。

要求：

（1）计算该企业的营运资金周转期。

（2）计算该企业的营运资金需求量。

w11.（20分）材料：某企业计划进行利润分配，可供分配的利润为

1000万元。企业的目标资本结构为权益资本占60%，债务资本占40%。

企业打算继续执行固定股利政策，每年发放股利300万元。

要求：

（l）计算该企业应分配的股利数额。

（2）计算该企业留存收益的数额。

答案：

w1.A

w2.D

w3.A

w4.D

w5.A

w6.A

w7.企业资金筹集的原则包括：规模适当原则，即筹集资金要合理确

定资金的需要量；筹措及时原则，要根据资金需求的时间合理安排筹

资时间；来源合理原则，合理确定资金来源渠道和筹集方式；方式经

济原则，选择经济可行的筹资方式，降低资金成本。

w8.（1）银行借款个别资金成本=7%×（1-25%）÷（1-2%）

≈5.36%；债券个别资金成本=[140×9%×（1-25%）]÷[150×（1-

3%）]≈6.49%；普通股个别资金成本=1.2÷[10×（1-

6%）]+8%≈20.77%；留存收益个别资金成本=1.2÷10+8%=20%。（2）

加权平均资金成本=（200÷1000）×5.36%+（150÷1000）×6.49%+

（400÷1000）×2