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债券承销业务尽职调查清单

在债券承销的全流程中，尽职调查是建立信息对称、降低发行风险、

提升市场接受度的关键环节。一个高质量的尽调不是简单的资料堆积，

而是对发行人的治理、资产与经营质量、市场环境、交易结构、以及

披露材料的全面、可验证的核对与评估。下面把核心要点整理成一个

可落地的清单，覆盖从宏观判断到微观细节的各个维度，帮助承销团

队在发行前把风险点摸清楚、讲清楚、落到位“”。

一、目标与覆盖范围

尽职调查的根本目标是明确潜在信息披露的充分性、识别与量化重

大风险、为定价和投资者沟通提供可靠依据。覆盖维度包括：法律合

规、公司治理、财务与经营、资产与业务结构、内控与风险管理、披

露材料与信息披露机制、发行结构与定价机制、以及信息保护与保密

管理。各维度间要形成证据链，确保关键事实可追溯、可验证。

二、发行结构与法务尽调

主体资格与控制关系：核验发行人主体资格、实际控制人、核心股

东及关联方关系，梳理关联交易的披露口径与合规性。

发行结构与担保安排：明确募集资金用途、是否设定抵押、质押、

第一顺位担保等安排，以及对投资者的约束与保障。

法律合规与诉讼风险：梳理重大诉讼、仲裁、行政处罚、违规记录

及整