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2026年全球并购趋势展望：私募股权与主力投资者

2026年1月

前言3

1.概览4

2.2026年私募股权与主力投资者并购关键议题8

3.焦点关注：私募信贷的迷思与真相13

4.2026年私募股权与主力投资者并购趋势展望20

目录

2026年全球并购趋势展望：私募股权与主力投资者2

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“在人工智能驱动的市场环境下，投资定力、创新思维与资本纪律将成为2026年私募股权与主力投资者并购交易的关键成功要素。

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2026年全球并购趋势展望：私募股权与主力投资者4

概览

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要点概览

人工智能已成为私募资本并购的核心焦点，推动大规模资金涌入能源与技术基础设施领域，并影响投资组合公司的交易决策全过程。

尽管宏观经济波动持续，私募股权巨额交易活动仍稳步升温，促使行业在估值、尽职调查及持有期管理方面采取更审慎的策略。

二级市场作用日益凸显，为积压的已到期投资组合公司的退出提供交易渠道和流动性支持。

这些动态共同勾勒出2026年私募股权与主力投资者并购活动的整体格局。

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从重置到反弹：私募股权下一波交易的核心驱动力

尽管市场环境仍存波动，但2026年私募股权与主力投资者的并购前景持续向好。经过数年起伏不定的交易周期后，随着融资环境企稳、利率与关税相关担忧逐步缓解，行业信心正稳步回升。尽管宏观经济趋势、政策风险及技术变革带来的不确定性依然存在，但私募资本已展现出追逐规模更大、结构更复杂交易的意愿。

多重因素共同推动行业复苏：巨额交易重新崛起，私募股权及主力投资者聚焦信念度高、具备清晰价值创造路径的投资机会；二级市场成为愈发重要的流动性来源，助力普通合伙人（GPs）管理持有期并实现资本循环；尽管募资压力仍存，但大型私募股权基金持续领跑，巨型基金募集资金规模不断扩大，使得缺乏明确细分赛道优势的小型管理人竞争压力加剧。

与此同时，人工智能已从主题性投资机会转变为影响私募资本战略的决定性因素，既左右资本配置方向，也重塑投资决策流程。私募信贷在支撑交易活动、重构