治理方法：规则与原则对比及合规解释.pdfVIP

6.公司治理的不同方法

a)描述并比较基于‘规则’和‘原则’的公司治理方法。包括讨论‘遵守或解释’。

基于规则的方法来处理公司治理。包括讨论

‘遵守或解释’。

存在不同的方法来沟通、管理和监督这些准则。

•

基于规则的方法将准则纳入法律，并对行为施加适当的处罚。

•

基于原则的方法要求公司遵守精神而非条文。公司必须遵守代码或通过向相

关机构和股东报告来解释为何未遵守。

英式是基于原则的，尽管由于遵守规定是上市要求的一部分，

因此对于大型公司来说不能被认为是自愿的。

模式因《萨班斯‑奥克斯利法案》（SOX）而成为法律，因此是一种基于规

则的方法。

关于采用哪种方法的决定可以受许多因素的影响：

•主导的所有权结构（、或多个股东er)

•及其权力/能力

•结和政策

构

•济况

经状

•文和

化

•入家资本或投资水平

流国的

•全经和环境。

球济

6.Differentapproachestocorporategovernance

a)Describeandcomparetheessentialsof‘ru’and‘princip’

basedapproachestocorporategovernance.Includesdiscussionof

‘complyorexin’.

Therearedifferentapproachestothecommunication,managementand

monitoringofcodes.

Aru-basedapproachinstillsthecodeintolawwithappropriate

•

penaltiesfortransgression.

Aprincip-basedapproachrequiresthecompanytoadheretothespirit

•

ratherthantheletterofthecode.Thecompanymusteithercomplywith

thecodeorexinwhyithasnotthroughreportstotheappropriatebody

anditsshareholders.

TheUKmodelisaprincip-basedone,althoughsinceadherenceispartof

stockelistingrequirementsitcannotbeconsideredtobevoluntaryfor

largecompanies.

TheUSmodelisenshrinedintolawbyvirtueofSOX.Itis,therefore,a

ru-basedapproach.

Decisionsastowhichapproachtousecanbegovernedbymanyfactors:

dominantownershipstructure(bank,familyormultipleshareholder)

•

legalsystemanditspower/ability

•

governmentstructureandpolicies

•

stateoftheeconomy

•

cultureandhistory

•

levelsofcapitalinflow