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Heston随机波动率模型的障碍期权定价方法

一、引言

在金融衍生品定价领域，期权定价理论始终是核心议题之一。传统Black-Scholes（BS）模型因假设波动率恒定，无法解释市场中普遍存在的“波动率微笑”现象，导致其在复杂期权定价中存在局限性（Hull，2018）。为解决这一问题，学者们提出了随机波动率模型，其中Heston随机波动率模型（以下简称Heston模型）因其同时考虑波动率的均值回归特性、与标的资产的相关性等现实特征，成为应用最广泛的随机波动率模型之一（Heston，1993）。

障碍期权作为一类典型的路径依赖期权，其收益不仅取决于到期日标的资产价格，更依赖于存续期内标的资产是否