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行为金融中过度自信偏差对个股交易频率的影响

一、行为金融与过度自信偏差的理论基础

（一）行为金融学的核心视角：非理性决策的重要性

传统金融学建立在“理性人”假设之上，认为投资者能基于完全信息做出最优决策，市场价格始终反映资产真实价值。但现实中，股价剧烈波动、投资者“追涨杀跌”等现象频繁出现，传统理论难以完全解释。行为金融学正是在这一背景下兴起，它融合心理学、社会学等学科，关注投资者的认知偏差与情绪波动对决策的影响，强调“非理性”是理解市场行为的关键。在行为金融学的框架中，过度自信偏差被视为最普遍、影响最深远的认知偏差之一，它像一把隐形的推手，持续影响着投资者的交易行为，尤其是个股交易频率。

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