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金融脱媒浪潮下建设银行盈利转型的挑战与突破

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

随着全球金融市场的持续发展与变革，金融脱媒已成为一种不可阻挡的趋势，在全球范围内广泛蔓延。这一现象最早可追溯至20世纪60年代金融市场蓬勃发展的美国，当时美国银行业利率管制条例（Q条例）的实施，使得存款的定期利率上限受限，当市场利率高于存款机构支付的存款利率时，大量资金从存款机构流出，流向收益更高的证券资产。此后，金融脱媒在全球范围内不断发展，对各国金融体系产生了深远影响。

在我国，自改革开放以来，资本市场不断发展壮大，各类非银行金融机构如雨后春笋般涌现。加入WTO后，外资银行的进驻进一步加剧了金融市场的竞争，推动我国商业银行向混合业经营方式转变，为金融脱媒的发展奠定了基础。居民财富的不断积累使得市场主体对多元化投资和降低风险、获取更多收益的需求日益强烈，商业银行传统的间接融资方式已难以满足市场经济发展的需要。与此同时，政府对证券市场的高度关注以及相关制度、政策的出台，促使证券市场不断完善，股票、债券、期货等金融交易工具得到广泛应用。加之通货膨胀率的影响，居民为获取更高回报率，纷纷将储蓄转移至股票、基金等金融市场；企业为寻求更便捷、低成本的融资渠道，也逐渐避开银行贷款，转向股票、债券、短期融资券等直接融资市场。

金融脱媒对商业银行的传统业务造成了巨大冲击。从资产端来看