CVaR与CES局部线性估计：模拟、实证与金融风险度量新视角.docxVIP

CVaR与CES局部线性估计：模拟、实证与金融风险度量新视角

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在全球金融市场一体化与金融创新飞速发展的当下，金融市场的复杂性和不确定性与日俱增。从2008年的全球金融危机，到近年来新兴市场的金融波动，各类风险事件频繁发生，给金融机构、投资者乃至整个经济体系带来了巨大冲击。以股票市场为例，股价的大幅波动可能使投资者遭受严重损失；外汇市场中汇率的不稳定，也会对跨国企业的经营和国际贸易产生深远影响。因此，准确度量金融风险，成为金融领域的核心任务之一，它不仅关系到投资者的财富安全，更关乎金融市场的稳定与经济的可持续发展。

传统的风险度量方法，