申万宏源-量化择时周报-行业间交易波动率升至高位市场情绪得分进一步回落.pdfVIP

权

益

量

化

研

究

2026年03月08日行业间交易波动率升至高位，市场

量情绪得分进一步回落

化

策——量化择时周报

略

⚫市场情绪降温：截至3月6日，市场情绪指标数值为1.40，较上周五的1.85有明显下

证相关研究降，情绪指标周内持续下降，从情绪角度来看，模型观点中性偏空。从分项指标分数的变

券-化来看，本周多数分项与上周相比继续下降，需警惕外部政治风险的持续发酵。

研

究⚫市场行业间交易波动率持续上升处于高位，RSI指标降至下轨附近：本周价量一致性指标

报证券分析师小幅回落，市场当前价量匹配水平有所下降，资金关注度与标的涨幅关联性小幅下降但整

告沈思逸A0230521070001

体仍处于较高水平，从价量一致性角度反映市场情绪整体偏中性；科创50相对万得全A

shensy@

成交占比周内持续小幅降低，当前市场的风险偏好继续降低，市场情绪处于偏弱阶段且存

邓虎A0230520070003

在一定下行趋势；行业间交易波动率周内继续保持快速回升，表明当前存在更加剧烈的行

denghu@

联系人业轮动；行业涨跌趋势性指标周内短暂下行后小幅回升，指标当前处于历史较低水平，表

沈思逸A0230521070001明当前资金行业观点分歧较高，市场板块β效应削弱；融资余额占比本周小幅下降，市场

shensy@杠杆资金本周小幅回调，投资者风险偏好水平也出现一定降低，融资市场交易活跃度相对

下降；本周RSI指标持续下行，市场短期下行动能加剧，买盘力量减少，市场情绪整体出

现回落，参与意愿减少；本周主力资金净流入指标先下降后上升，主力买入力量以震荡为

主，主力资金进场意愿不明确，反映出市场做多动能不明朗。

⚫本周全A成交额较上周有所上升：本周全A成交额环比下降26.52%，平均日成交额为

17,932.48亿元，表明市场成交活跃度与上周相比有所下降。其中3月3日成交额为周内

最高20646.78亿元，日成交量1538.64亿股。

⚫均线排列模型的行业观点：截至2026/3/6，根据行业短期得分数值来看公用事业、石油

石化、煤炭、环保和交通运输趋势得分排名前列，其中公用事业得分为100，为短期得分

最高行业，石油石化和煤炭得分为94.42，并列第二。同时银行、农林牧渔、公用事业、

交通运输、石油石化等行业短期得分上升幅度靠前，上涨趋势有待进一步关注。

⚫行业拥挤度观点：本周拥挤度与周内涨跌幅相关系数为0.39，拥挤度与周内涨跌幅相关

性较低。近期石油石化、煤炭、公用事业等高拥挤度板块领涨明显，拥挤资金快速流入导

致涨幅显著放大，短