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当下并购重组机遇的合规应对

不同场景下并购重组的典型合规问题

?我们聚集在此，共同探讨一个在资本市场中至关重要的话题——上市公司的并购重组及上市公司收购。近期，A股市场并购重组活动显著升温，政策支持下，上市公司通过并购重组实现产业升级和业务整合，以适应经济高质量发展的要求。在新的监管要求之下，我们仍需要注意不同场景下并购重组的合规问题。

?就上市公司并购重组而言，我们主要关注重组上市、跨界并购、并购保壳、产业并购、跨境并购以及中概股回归场景下的典型合规问题。

?就上市公司收购，主要方式包括协议收购、表决权委托/放弃、要约收购、定增收购、二级市场举牌、司法拍卖，交易结构设计的法律关注点主要划分为国资收购上市公司控制权、A收A、收购控制权且突破

30%以上股份等典型场景。此外，面对上市公司敌意收购，可以采取毒丸计划、降落伞策略、白衣骑士等反收购措施进行抵御，新公司法实施亦为上市公司敌意收购提供新解。

1当下资本市场的政策

2上市公司并购重组

3上市公司收购

4上市公司合规运作建议

当下资本市场的政策

（1.1）资本市场近期新政概览

发文时间

发文单位

新政概述

政策名称

2023-08-27

证监会

阶段性收紧IPO节奏，规范

股份减持

?2023年8月27日证监会要闻——证监会

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