利益相关者视角下中国能建换股吸收合并葛洲坝案例研究.pdfVIP

山东师范大学硕士学位论文

目录

摘要IV

ABSTRACTV

第一章绪论1

第一节研究背景与意义1

一、研究背景1

二、研究意义2

第二节文献综述3

一、企业合并的研究3

二、换股吸收合并的研究5

三、利益相关者与换股合并相关研究6

四、文献述评7

第三节研究内容与研究方法8

一、研究内容8

二、研究方法9

第四节创新点10

第二章相关概念与理论基础11

第一节相关概念11

一、企业合并11

二、换股吸收合并11

三、利益相关者11

第二节理论基础13

一、规模经济理论13

二、利益相关者理论13

三、协同效应理论14

四、企业社会责任理论14

I

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五、国企改革相关理论15

第三章中国能建换股吸收合并葛洲坝案例简介16

第一节合并双方公司简介16

一、合并方—中国能源建设股份有限公司16

二、被合并方—中国葛洲坝集团股份有限公司18

第二节换股吸收合并与普通合并差异性分析21

一、现金流压力小21

二、资源整合程度高21

三、中国能建换股吸收合并重组特殊性分析21

第三节中国能建换股吸收合并葛洲坝的动因22

一、实现A+H整体上市22

二、消除同业竞争23

三、实现国有企业管理结构优化24

四、响应国企改革政策25

第四节中国能建换股吸收合并葛洲坝的过程25

一、换股吸收合并交易背景25

二、换股吸收合并方案概述26

三、换股吸收合并实施过程及结果28

第五节中国能建换股吸收合并葛洲坝案例特点30

一、“千亿级”并“千亿级”30

二、股权结构调整、提高股东投资回报31

三、业务整体效应释放32

第四章中国能建换股吸收合并方案利益相关者分析35

第一节利益相关者确定35

第二节利益相关者利益诉求35

一、股东：实现国有资产保值增值、提升股东价值35

二、债权人：保障债权清偿36

三、员工：就业稳定、提高薪酬福利水平37

II

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四、供应商和客户38

第三节利益相关者层面利益诉求实现路径分析40

一、股东利益保护机制设置40

二、债权人可要求提前清偿42

三、换股价格及换股比例合理性分析42

四、员工层面利益诉求实现路径分析47

五、供应商和客户层面利益诉求实现路径分析48

第五章中国能建换股吸收合并葛洲坝经济效果分析49

第一节中国能建换股吸收合并经济效果分析49

一、财务效果分析49

二、市场效果分析64

第二节利益相关者层面换股吸收合并效果分析68

一、评价指标确定68

二、指标权重确定73

三、指标测算74

四、结果分析75

第六章结论和展望77

第一节研究结论77

第二节研究建议78

一、合理选择合并方式78

二、积极响应国家政策78

三、综合考虑不同利益相关者79

第三节研究展望79

参考文献80

致谢85

III

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