金融行业市场化债转股实践.pptxVIP

金融行业市场化债转股实践---AIC在商业银行资产质量管理和综合化经营中的创新

目录CONTENTS一、准确认识市场化债转股三、当前面临的主要挑战和问题四、应对策略二、业务模式

一、准确认识市场化债转股风险正常普通股优先股上市非上市股债部分债权，本身具有转股条款：可转债、可交债。

准确认识市场化债转股：企业的内生需求

准确认识市场化债转股：企业的内生需求2018年3季度末，中国总杠杆率为253%；对比主要经济体，而日本、法国、英国、美国的总杠杆率分别为360%、303%、256%、248%。但自2008年以来，我国总杠杆率上升约100个百分点，上升速度明显快于其他经济体。2017年，中国非金融企业杠杆率160%，而日本、欧元区、英国、美国的非金融企业杠杆率分别为104%、103%、84%、74%。结构性去杠杠：国有企业去杠杆仍是重中之重。

准确认识市场化债转股：债权银行的激励相容《商业银行法》规定，商业银行主要从事贷款业务，不从事直接投资业务。目前商业银行参与股权投资主要是理财投资股权、司法被动债转股，投贷联动与市场化债转股是厚积薄发的一个形式。投贷联动是指银行业金融机构以“信贷投放”与本集团设立的具有投资功能的子公司“股权投资”相结合的方式，通过相关制度安排，由投资收益抵补信贷风险，实现科创企业信贷风险和收益的匹配，为科创企业提供持续资金支持的融资模式。不良资产债转股，通