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空间分数阶Black-Scholes方程下欧式看涨期权数值方法的创新与应用

一、引言

1.1研究背景与意义

在现代金融市场中，期权作为一种重要的金融衍生工具，为投资者提供了多样化的风险管理和投资策略选择。期权定价则是期权交易和风险管理的核心问题，准确的期权定价对于金融市场的稳定运行、投资者的决策制定以及金融机构的风险管理至关重要。

传统的Black-Scholes模型是期权定价领域的经典模型，由FisherBlack、MyronScholes和RobertMerton在20世纪70年代提出，该模型基于一系列严格的假设，如标的资产价格服从几何布朗运动、无风险利率恒定、市场无摩擦（无交易成本和税收）以及波动率恒定等，通过严密的数学推导得出了欧式期权的定价公式。Black-Scholes模型的诞生极大地推动了期权市场的发展，为期权定价提供了一个重要的基准，使得投资者和金融机构能够对期权进行合理估值和交易。

然而，随着金融市场的发展和研究的深入，人们逐渐发现传统Black-Scholes模型存在一定的局限性。在实际金融市场中，标的资产价格的波动往往呈现出复杂的特征，并不完全符合几何布朗运动的假设。例如，资产价格的收益率分布常常具有尖峰厚尾的特征，即极端事件发生的概率高于正态分布的预测，这意味着传统模型对极端风险的估计不足。此外，波动率也并非恒定