储能产业链各环节梳理!6F和VC供需紧平衡，后续旺季或现缺口;光模块设备端三剑客贴片+耦合+测试，谁价值量更高-0317脱水研报.pdfVIP

储能产业链各环节梳理！6F和VC供需紧平衡，后

续旺季或现缺口；光模块设备端三剑客贴片+耦合

+测试，谁价值量更高？——0317脱水研报

2026/03/1719:50

今日研报内容：

1、6F和VC供需全梳理，VC全年紧平衡，6F旺季仍将出现短缺

2、光模块设备端三剑客贴片+耦合+测试，谁价值量更高？

3、原油价格快速传导，PET瓶片价差急速扩大，叠加三四月份旺季

4、油运还有预期差！全球原油日缺800万桶，产油国去库+下游补库共振，油运或迎新一轮景气

周期

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摘要：

1、储能：中信建投指出，储能需求非线性增长推动下，锂电新周期愈发明确，预计2026年全

球锂电需求达到3065GWh，同比增长33.7%，带动锂电池电解液需求快速增长。2026H2旺季

之时，6F供需将进入紧平衡甚至紧缺状态；VC供给会有缓解，但总体偏紧，价格有望维持高

位。核心公司：天赐材料、多氟多、新宙邦、石大胜华等。

2、算力设备：东吴证券研报指出，AI算力驱动下，光模块正从400G向800G、1.6T快速升

级，市场需求激增，带动封装测试设备量价齐升。光模块封装流程涵盖贴片、键合、耦合与

测试，其中耦合与测试为价值量最高环节，合计占比超过60%。标的：罗博特科、科瑞技

术。

3、PET瓶片