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Heston模型下亚式期权的数值定价方法

一、引言

在金融衍生品定价领域，期权定价始终是核心议题之一。相较于普通欧式或美式期权，亚式期权因依赖标的资产在特定时期内的价格路径而具有更复杂的风险特征，其定价问题一直是学术界与实务界关注的焦点。与此同时，传统的Black-Scholes模型假设波动率为常数，无法解释市场中普遍存在的“波动率微笑”现象，而Heston模型通过引入随机波动率过程，能够更真实地刻画资产价格波动的时变性与聚集性，自提出以来已成为随机波动率模型的经典代表（Heston,1993）。将Heston模型与亚式期权定价结合，既是对随机波动率框架下路径依赖期权定价理论的深化，也为金融