信息技术产业行业研究：国内外各大厂商持续加大AI投入，看好相关产业链投资机会-国金证券.pdf

投资逻辑

计算机行业观点：我们认为DS为代表的中国科技企业全球关注度提升，从基本面、估值两个维度改变预期，提升中

国科技行业市值空间。基本面维度，DS低成本高性价比，下游应用落地预期提前，AIcapex投入加快，相关公司业

绩兑现确定性/弹性提升；估值维度，DS提升全球对中国科技行业创新认可度，引领投资者关注，提升配置，中国科

技上市公司迎来戴维斯双击。从产业链受益确定性看，上游卖水卖铲环节无疑更强，无论下游何场景、何环节率先落

地，对AI算力、高质量数据等环节拉动是明确的。在高质量数据的环节，预计参股地方数据交易所及对数据潜力理

解深的公司更受益。下游应用落地无