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机器学习在量化投资中的非线性因子构建

引言

量化投资的核心在于通过数据挖掘与数学建模，构建能够预测资产收益的因子体系。自Fama和French提出三因子模型以来，线性因子模型长期主导着学术研究与实务应用（FamaFrench,1993）。然而，随着金融市场复杂性持续提升，资产价格波动日益呈现非线性、非对称、时变等特性，传统线性因子模型因过度简化变量关系，逐渐暴露预测能力不足的问题。在此背景下，机器学习凭借强大的非线性建模能力，为量化投资开辟了新的因子构建路径。本文将系统探讨机器学习在非线性因子构建中的理论逻辑、方法实践与应用价值，揭示其如何突破传统框架局限，推动量化投资向更精准、更智能的