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量化投资中机器学习因子的非线性特征提取

引言

在量化投资领域，因子模型是驱动策略研发的核心工具。传统方法通过线性回归或主成分分析等技术，从海量市场数据中提取与资产收益相关的特征（即“因子”），并构建预测模型。然而，随着市场复杂度提升，资产价格的影响因素逐渐呈现出非线性、非对称、时变的特征——例如宏观经济指标与个股收益的关系可能因市场情绪不同而变化，技术指标与价格波动的关联可能存在阈值效应（FamaFrench，2015）。这种背景下，依赖线性假设的传统因子模型在捕捉复杂关系时往往力不从心，而机器学习技术凭借其强大的非线性映射能力，为因子特征提取提供了新的突破方向。本文将围绕“机器学习因子的