2027北京大学经济学院金融硕士考研真题回忆版.pdfVIP

2014年经院专业课真题回忆版

.

一给定市场收益的两只股票期望收益，市场收益0.05或0.2，股票A期望收益

0.02或0.32，股票B期望收益0.035或0.14。

问题：两只股票的bata值；如果国债利率8%，市场收益为5%和20%的可能性

相同，画出整个经济体系的证券市场线；求每只股票的阿尔法值

.

二假定无风险收益率为5%，假定一贝塔值为1的资产组合市场要求的期望收益

率为12%，根据资本资产定价模型，问题：市场组合的期望收益率；贝塔为

0的股票的期望收益率；假设你正准备买入一只股票，价格40美元，该股票

预期在明年发放股息3美元，投资者预期以41美元的价格将股票卖出，股票

风险贝塔值为-0.5。该股票是被高估了还是被低估了？

.

三1、蝶式价差套利是按执行价格X1买入一份看涨期权，按执行价格X2卖出

两份看涨期权以及按照执行价格X3买入一份看涨期权。X1小于X2,X2小于

X3,三者成等差。所有看涨期权的到期日相同，画出此策略的收益图。

2、垂直组合是执行价格X2买入看涨期权，以执行价格X1买入一份看跌

期权，X2大于X1。画出此策略的收益图。

四、一个投资者购买