（2026版）上海证券交易所基金自律监管规则适用指引第2号PPT课件.pptxVIP

上海证券交易所基金自律监管规则适用指引第2号（2026修订）2026.04.01施行

目录规则修订主要内容做市商管理要求0201修订背景与核心目标03

目录自律监管与违规处理实施安排与未来展望0504业务规范与禁止行为06

修订背景与核心目标01

完善做市商准入与退出机制：明确做市商资质标准，建立动态评估体系，确保市场流动性与稳定性。强化做市业务信息披露要求：规范做市报价、成交量等关键数据披露频率与格式，提升市场透明度。引入差异化做市义务制度：根据基金产品类型（如ETF、LOF等）设定分层做市义务，平衡市场效率与风险控制。优化基金做市业务管理体系

报价质量要求主做市商需保持90%以上时间的最优买卖价差不超过基金净值的0.5%异常情况应对要求做市商制定流动性枯竭应急预案，包括自有资金补充机制跨市场协调建立ETF与成分股市场的联动做市机制，降低套利交易成本最小报价量标准单只基金每日累计报价量不得低于该基金日均成交量的20%提升上市基金市场流动性

信息披露强化要求做市商定期披露报价统计指标，包括成交率、价差维持率等核心数据公平交易保障禁止做市商利用信息优势进行抢先交易，建立客户订单优先执行原则投诉处理通道设立专门的做市业务投诉受理机制，要求48小时内响应投资者质询强化投资者权益保护机制010203

规则修订主要内容02

技术系统要求新增对做市商技术系统的稳定性与实时响应能力的硬性标准，包