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2025年资产配置与风险管理手册

第1章资产配置基础理论

1.1资产配置概述

资产配置是指在一定时间内，根据个人或机构的财务目标、风险承受能力和投资期限，将资金分配到不同资产类别中，以实现风险与收益的平衡。资产配置的核心在于“分散化”原则，即通过多样化投资降低整体风险，提高收益稳定性。

资产配置是现代投资管理的重要基础，其理论源于20世纪初的现代投资组合理论（ModernPortfolioTheory,MPT），由哈里·马科维茨（HarryMarkowitz）提出。根据马科维茨的理论，投资者应通过选择不同资产的组合，使投资组合的期望收益率与风险（方差）之间达到最优平衡。