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案例分析并购重组交易结构设计

2016年4月份中国并购市场共完成328起并购交易，其中披露

金额的有228起，交易总金额为194.01亿美元,平均每起案例

资金规8509.23万美元。短短一个月就发生了几百起并购的原

因包括：1、长期以来，国内VC/PE机构主要通过IPO形式退

出，但由于监管部门新股发行制度改革的持续，以及IPO堰塞湖

的持续，VC/PE退出渠道的正在发生改变，并购方式逐渐成为重

要的退出渠道。而这种退出方式，早已在国外成熟的VC/PE市场

成为主流。2、全球经济不景气，很多企业陷入经营困境等等。

并购已经成为全球的主流式。洽谈的项目每天不计其数，但成

功的毕竟只是少数，成功与否其中最重要的就是交易结构的设

计。木文将全面给大家讲解如何设计交易结构。

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交易结构的概念

交易结构（DealStructure）是买卖双方以合同条款的形式所确定

的、协调与实现交易双方最终利益关系的一系列安排。

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交易