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2025CFA模拟试卷网盘

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

试卷内容

第一部分

1.某公司普通股的当前市场价格为每股50美元。预期下一期将支付每股2美元的股利，且股利预计将以每年5%的速率恒定增长。该公司股票的必要回报率是多少？

2.根据资本资产定价模型（CAPM），某无风险资产的回报率为2%，市场组合的预期回报率为8%，某特定股票的贝塔系数为1.5。该股票的预期回报率应为多少？

3.假设你投资了1000美元于A股票，该股票一年后的市场价格为1200美元，并收到了50美元的股利。你的总回报率是多少？

4.某债券的面值为1000美元，票面利率为6%，每年支付一次利息，到期期限为5年。如果该债券的到期收益率为7%，其当前市场价格应是多少？

5.定义并解释什么是“市场效率”。

6.比较并对比“资本资产定价模型”（CAPM）和“套利定价理论”（APT）在解释证券回报率方面的主要区别。

7.描述三种主要的投资风险类型，并举例说明。

8.解释什么是“有效市场假说”（EMH），并说明其三种形式（弱式、半强式、强式）。

第二部分

9.假设你有以下两种资产的预期回报率和标准差，以及它们之间的相关系数：

*资产X：预期回报率10%，标准差15%

*资产Y：预期回报率12%，标准差20%