2026年特许金融分析师（CFA）考试题库（附答案和详细解析）（0311）.docxVIP

特许金融分析师（CFA）模拟试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

1.根据CFA职业行为准则（CodeofEthics），以下哪项是会员在使用“软美元”（SoftDollars）时必须遵守的核心原则？

A.优先使用客户佣金购买研究服务以提升自身业绩

B.确保客户佣金仅用于直接受益于客户的研究或执行服务

C.允许将客户佣金用于支付公司行政费用

D.无需向客户披露软美元的具体使用情况

答案：B

解析：根据CFA伦理准则，软美元（客户佣金）的使用必须严格遵循“客户利益优先”原则。正确选项B强调佣金需直接服务于客户（如购买研究服务以优化投资决策）；错误选项A将利益导向自身，违反客户优先；C错误，行政费用与客户无关；D错误，需向客户充分披露使用情况。

2.某公司净利润为$500万，利息费用$80万，所得税$120万，折旧$60万，摊销$40万，则其EBITDA为？

A.$700万

B.$800万

C.$900万

D.$1000万

答案：C

解析：EBITDA（息税折旧摊销前利润）=净利润+所得税+利息+折旧+摊销=500+120+80+60+40=900万。选项C正确；其他选项未完整加总所有调整项。

3.以下哪项属于固定收益证券的“信用利差”（CreditSpread）的主要影响因素？

A.无风险利率水平

B.债券发行主