通信行业研究：NV投资CPO供应链，VNET签署IDC合作协议.docxVIP

一、细分行业观点

服务器：本周服务器指数-2.58，本月以来，服务器指数-2.58?。博通第一财季营收为193.11亿美元，预计TPU计算能力将达到1吉瓦。公司AIXPU/ASIC业务已获谷歌、Meta等六大头部客户大规模落地，印证下游AI算力基础设施需求旺盛。

图表1：服务器指数(8841058.WI)走势

光模块：本周光模块指数+3.44?，本月以来光模块指数+3.44?。英伟达分别向Coherent和Lumentum各投资20亿美元，并签订多年期战略采购协议，与两家公司共同开发面向AI基础设施的下一代硅光子技术，同时获得先进激光器等的产能保障与